【09:16　比亚迪(002594)：智驾平权、出海放量、纯电平台、20万上攻 2025年估值、量、利三重维度演绎龙一逻辑】

　　中泰证券2月13日给予比亚迪(002594)买入评级。
　　盈利预测：考虑公司智驾车型放量、出海边际改善及20 万以上车型密集推出，因此该机构预计2024-2026 年公司整体营收分别为7126/9700/11432 亿元，同比增速分别18%/36%/18%；同时考虑到出海及20 万以上高端化对销量和利润整体均有提升作用，该机构上修盈利预测，预计公司2024-2026 年整体实现归母净利润406/558/670 亿元，同比增速分别35%/37%/20%，2024-2026 年对应PE 分别为24.7/18.0/15.0，给予“买入”评级。
　　风险提示：行业需求不及预期、上游原材料成本波动较大、海外拓展进度不及预期、智能化车型推进进度不及预期的风险，以及报告中公开资料信息滞后及更新不及时的风险。
　　该股最近6个月获得机构77次买入评级、16次增持评级、9次推荐评级、8次买入-A评级、5次优于大市评级、4次强推评级、2次跑赢行业评级、1次推荐”评级。