每年立春过后，A股总要上演一场轰轰烈烈的“春季躁动“行情，让无数投资者又爱又恨。昨天的普涨就是春季躁动行情的第一发响炮。但大伙别急着把年终奖all in，今天我们就扒一扒这场资本狂欢的真相。

每年1-3月，尤其是2月A股上涨概率高达76%，平均涨幅为4.3%，甚至可以说是是全年参与价值最高的阶段之一。究其原因，机构们年前藏起来的子弹要打出来冲排名，企业把年报包装成“照骗“搞相亲，就连央妈都要发几个政策红包来当嫁妆。最典型的要数2019年春节后，券商股集体暴动，中信证券单月涨幅超过50%；2023年开年外资疯狂扫货，单日净买入超200亿创纪录。

且根据历年数据来看，政策敏感型板块总是最先躁动——2015年的“互联网+“、2021年的碳中和、2023年的ChatGPT，想必每个板块大家都不陌生吧。而消费板块则是永远的白月光，春节档票房每破纪录一次，影视股就要集体撒欢。

回归当下，今年横空出世的DeepSeek成了蛇年躁动行情中最瞩目的新星，直接将ChatGPT斩于马下。数据显示，2025年1月20日，DeepSeek-R1模型正式发布，仅仅一周就登顶了苹果美国地区应用商店免费App下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。同时，苹果中国区应用商店免费榜显示，DeepSeek成为中国区第一。

截至2025年2月2日，DeepSeek登顶140个国家的苹果App Store下载排行榜首位，并在美国的Android Play Store中同样占据榜首位置。

DeepSeek概念板块昨日大涨9.50%，今天也是依旧火热，板块指数再度跳空高开高走大涨逾6%，优刻得、青云科技均连续第3日20%一字涨停，用友网络、梦网科技等逾10股涨超10%。

虽说行情火热，但面对躁动行情，还是那句：要布局不要梭哈，要政策不要故事，要止盈不要格局。要想抓住本轮躁动行情，我们不妨参考一下历史经验教训。

回顾过去，春季行情往往呈现出明显的“政策驱动-业绩验证-估值修复”的三段式特征。以2023年为例，年初数字经济政策催化下TMT板块领涨，随后中特估概念接力，最后又是消费板块估值修复，完美演绎了春季行情的轮动节奏。

而这一次我们站在2025年的春光里，看着满屏的“牛归速回“，不妨先冷静三分钟。历史告诉我们，春季躁动从来不是童话故事。虽说DeepSeek引爆了人工智能行情，在国产替代与创新周期的双重驱动下，或将走出新一轮行情。但在连续暴涨后，短期波动的可能也会加大，加速板块轮动节奏。因此在这个进退两难的尴尬境地，我们可以把目光转向消费等复苏态势明显，性价比较高的板块。尤其是春节档《哪吒2》，截至2月7日，影片《哪吒之魔童闹海》上映十天，票房累计突破65.23亿，位列国产动画电影和国产电影总票房双第一。在惊人票房催化下，消费板块或将一改颓势，成为今年春季躁动行情的又一亮点。

展望后市，随着稳增长政策持续发力、经济复苏态势确立，A股市场有望迎来盈利与估值双升！最后观察家也在此祝大家都能在春季躁动中收获属于自己的投资果实~

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