平安证券指出，借鉴历史经验，长期视角看，传统消费行情的启动往往源于大规模经济刺激或地产周期回升提振需求预期，以及科技创新与消费升级打开行业成长空间；短期视角看，消费板块在估值底部可能伴随着市场情绪改善而有短期博弈性机会（通常1—3个月左右），行情能否持续取决于行业基本面拐点的确认。对比当下，促消费政策加码发力家电、消费电子等方向，部分消费行业估值在历史中枢以下水平。对于A股市场，考虑到风险偏好提升是年内行情的重要支撑，除了科技主线行情，也可以关注估值位置相对较低、且预期可能边际改善的部分消费行业的结构性博弈机会。其中，政策线索可关注本轮补贴力度相对较大的家电行业；产业变革线索可关注受益于AI+消费催化的消费电子行业、AI+端侧利好的电动智能汽车；相比之下，白酒行业未来两年盈利预期目前仍在下修，但其经历了近4年调整后PE估值已处于历史20%以下分位，在市场情绪面较好时也可能会有阶段性博弈机会。

中原证券指出，周二A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指平开后震荡上行，盘中股指在3376点附近遭遇阻力，午后股指维持震荡，盘中电力、光伏设备、煤炭以及化学原料等行业表现较好；船舶制造、通信服务、互联网服务以及计算机设备等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡整理的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.32倍、37.58倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。全国两会后政策预期强化，消费刺激与人工智能+主线或成重点。货币政策转向“适度宽松”，科技创新再贷款额度提升20%，硬科技赛道受益明显。3月下旬至4月初为年报及一季报密集披露期，需警惕高估值板块的业绩风险，同时关注周期股补库存驱动的修复机会。外资短期避险情绪升温，但中长期对A股估值修复和结构性机会保持乐观。短期资金偏好转向防御性板块，高股息红利资产表现稳健，而科技成长板块因估值高位承压，市场进入风格再平衡阶段。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征，建议把握结构性机会，兼顾防御与成长。短线建议关注电力、光伏设备、化工原料以及煤炭等行业的投资机会。

东莞证券指出，周二，市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少。自沪指成功上攻突破3400点之后大盘迎来阶段性整理行情，交投热情较之前有所降温，但整体表现仍较为韧性。海外方面，关注4月初外部风险落地，随着美国优先贸易政策备忘录调查结果公布以及“对等关税”的加征方式和范围明朗，市场对此已有充分预期，影响或有限。国内方面，1—2月国内经济实现平稳开局，但价格水平偏低、房地产投资需求继续负增长等问题依然较为明显，全国两会部署的各项政策料将加速落地，考虑到市场即将进入上市公司财报窗口期，谨防业绩不及预期从而导致价格的快速波动，短期市场或仍以区间震荡为主。建议关注金融、红利、消费以及科技等板块的均衡配置。

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文章来源：证券时报网

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