A股春季躁动行情谁是主角？DeepSeek说第二应该没人敢说第一，节前DeepSeek大模型突然问世就震撼全球科技界，甚至把美股全球算力龙头英伟达都惊出一身冷汗，股价快速下跌，那到底DeepSeek有多强大呢？

一、低成本+强推理+构架灵活成为致胜法宝

1. 显著的成本优势

DeepSeek通过优化算法和硬件利用率，大幅降低了AI模型训练和推理的成本。相比传统解决方案，它能够在相同任务上以更低的资源消耗实现高性能，使得中小型企业甚至个人开发者也能负担得起大规模AI模型的开发和部署。这是其火爆出圈的最大亮点。

DeepSeek的真正创新之处在于极致的工程优化，主要依靠了如键值缓存，创新型的MoE架构，以及基于PTX层汇编语言实现对于英伟达GPU效率的极致压榨等等，通过这些创新性的工程优化，使得DeepSeek打破了西方模型公司固有的降本周期曲线，能够用更低的价格，来提供接近头部模型的使用体验，提高了全球算力的使用效率。

2. 高效的计算能力

DeepSeek在处理大规模数据和复杂计算任务时表现出色，尤其在深度学习和人工智能领域，能够快速完成训练和推理任务。其高效的计算能力不仅提升了性能，还减少了资源占用时间，间接降低了硬件和云服务的租赁成本，满足了企业和研究机构对快速处理和高性价比的需求。

DeepSeek公司发布并开源了其最新的AI 模型DeepSeek-R1在多个基准测试中表现出色，特别是在数学推理和编程任务上，达到了与OpenAI 的o1 模型相当的性能水平。例如，在AIME 2024 数学基准测试中，DeepSeek-R1 的得分率79.8%，略高于o1 的79.2%；在MATH-500 基准测试中，DeepSeek-R1 的得分率为97.3%，也优于o1 的96.4%，这种低成本高性能的产品让国内外云厂商惊叹不已，纷纷对接DeepSeek 系列大模型的服务。

3. 灵活的架构设计

DeepSeek的架构设计灵活，支持多种硬件和软件环境，能够根据用户需求动态调整资源配置。这种灵活性使其能够适应不同行业和应用场景，无论是云计算、边缘计算还是物联网，都能快速部署和扩展，避免了资源浪费，为用户提供了更高的性价比和适应性。

二、国产大模型持续发力，AI产业链将如何发展？

短期来看，预计中美AI行业估值差有望收窄，且短期内AI产业链或能提供结构性机会，相关的个股将受到资金的追捧。细分赛道上看，基础层包括AI芯片、服务器、云计算、光模块等算力基础设施。技术层聚焦大模型、数据服务及计算机视觉等核心技术。应用层涵盖范围较广，例如智能驾驶、医疗和生物制药、金融、机器人、教育和办公、安防等场景。

中长期来看，随着AI产业突破、内需复苏，不少中下游细分领域有望迎来景气的边际改善。部分上游算力环节经历前两年的景气高增后，市场对其后续的业绩容忍度有所降低，而随着AI产业突破、内需复苏，不少中下游领域在2025年有望进入困境反转或景气加速的阶段，资金有望加速定价其景气的边际改善。

机构认为，一方面，随着大模型成本的降低，应用公司有望加速创新，推动AI应用在各领域的渗透率进一步提升。另一方面，与上游相比，AI中下游环节企业众多、竞争格局相对分散，当前部分领域仍处于技术快速迭代的探索阶段。在此过程中，各种创新应用和技术尝试将层出不穷，新的应用场景和解决方案将不断涌现，更多公司将有机会发展壮大，推动行情加速下沉扩散，进入“百花齐放”的阶段。

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