1 三月市场风格出现漂移。

章椹元解释了三月市场风格转变的原因，包括季节性因素和上市公司业绩披露的影响他指出，市场在三月份会根据政策预期和业绩驱动进行配置调整，缺乏业绩支撑的板块可能面临调整压力，从而影响成长风格的表现。

2 经济增长数据影响市场配置。

章椹元分析了经济增长数据对市场配置的影响，指出强劲经济数据会推动顺周期配置他提到科技板块的持续性，尤其是人工智能和机器人板块的驱动逻辑章椹元认为，如果A股市场进入牛市，所有板块都会有表现，而不仅仅是主题驱动他还提到海外资金回流中国和国内大类资产配置的变化，认为权益类资产可能吸引更多资金，形成自我加强效应。

3 科技成长板块前景看好。

章椹元分析了当前科技板块的高估值原因，认为人工智能趋势确定，科技企业未来业绩可期他提到港股和A股齐头并进，科技成长板块的确定性来自企业盈利和宏观经济方向，不确定性则与中美关系有关他还指出，DeepSeek催化了科技股估值重估，科技成长机会由产业逻辑推动，中国科技企业迎来资本开支扩张期，人工智能带来资本增长效应，科技股可能迎来戴维斯双击时期。

4 全球资产配置转向中国科技资产。

章椹元指出，近期美股回调，而A股和中概股表现强劲，创2022年以来新高，显示海外资金正转向中国资产港股科技公司也出现反弹，部分指数创新高A股内部，海外资金重新流入，股债配置重新平衡，利好中国科技类权益资产章椹元认为，此轮行情与去年的924行情有可比性，但此次上涨更为稳健，不同于924行情的快速上涨和回调。

5 市场持续走强，科技板块前景看好。

章椹元分析了当前市场的持续性和科技板块的未来机会他认为，市场突破3400点后，资金持续流入，牛市正在逐步形成科技板块中，人工智能将成为主要增长点，2023年全球人工智能贡献预计达20万美金中国在人工智能领域的技术进步和政策支持，将推动科技股未来有更大行情人工智能的应用将大幅提升科技行业效率，推动商业化落地。

6 人工智能推动半导体行业发展。

章椹元指出，人工智能硬件如AI耳机和眼镜将在未来两三年内快速发展，提升产品体验和行业渗透率芯片作为AI发展的核心，其投资价值备受关注AI需求爆发推动半导体行业景气度提升，半导体作为基础元器件，需求增加国产替代、景气复苏和AI共同推动半导体投资逻辑，短期内关注景气复苏，长期关注国产替代和产品周期。

7 半导体行业景气度回升。

章椹元分析了半导体行业的景气度，指出芯片价格迅速上涨，行业复苏迹象明显他提到国内外半导体企业业绩超预期回升，新建项目为投资带来机遇他认为当前是布局半导体板块的合适窗口期，科创类资产成为资金布局重点，国产大模型如DeepSeek显示了中国科创领域的强劲实力。

8 中国科创资产价值持续走强。

章椹元介绍了中国科创资产的价值提升趋势，强调了科技类宽基和ETF的多元化投资策略他提到半导体作为智能化领域的基础设施，在人工智能革新中受益于行业景气度复苏和国产替代政策，迎来盈利和估值的双重修复他建议投资者通过半导体ETF和科创芯片设计ETF等工具，聚焦半导体行业细分龙头，把握科技变革红利科创芯片设计ETF588780在市场上表现突出，受益于政府支持和人工智能变革的双轮驱动。

9 芯片设计ETF表现良好。

章椹元介绍了科创芯片设计ETF的表现和驱动因素，特别是RISC-V芯片设计领域的政策支持他提到半导体ETF和科创芯片ETF的波动性较高，建议投资者采用长期持有和波段操作相结合的策略，以降低持有成本并提高风险承受能力他还强调了半导体行业的政策支持和国产替代的利好，认为当前半导体具备较好的布局价值国联安基金的半导体ETF和科创芯片设计ETF是投资半导体的不错选择。