本周大事真多呀，大大小小的财报目不暇接，不过中国龙头资产业绩表现还真是给力，继续给之后大盘上涨一些业绩面的支撑，是好事。除了财报，GTC大会也值得聊聊。

大会上，英伟达CEO黄仁勋强势回应了市场对AI芯片需求降温的质疑。面对中国初创企业DeepSeek推出低成本高效能R1模型引发的争仪，他强调AI算力需求将激增而非减少。他指出，R1虽以低成本实现高效能，但会推动更多企业投资算力基础设施，导致芯片供应更紧张。

事实上，从数据中心到智能终端，从AI工厂到6G网络，芯片已成为数字经济的“新石油”。根据Marvell的数据，2023年数据中心AI算力芯片市场规模约为 420亿美元，预计2028年数据中心AI算力芯片市场规模将达约1720亿美元，2023-2028年复合增速约为32%。

资料来源：650 Group, CignalAI, Dell’Oro, Light Counting, Marvell，半导体行业观察，中原证券研究所

因此，当下，投资芯片产业已非选择题，而是时代必答题。尽管长期逻辑清晰，但短期市场波动加剧。3月以来，受外围环境影响及科技股前期大涨调整影响，A股半导体板块震荡加剧。

不过，波动也提供了机会，市场波动非但未削弱芯片投资价值，反而为投资者提供了“以折扣价买入未来”的难得机遇，恐慌期往往是“聪明资金”的狩猎时刻。

资金近期频频逆势布局$科创芯片ETF南方（SH588890）$。Wind数据显示，科创芯片ETF南方（SH588890）近5日中有3天资金持续净流入，净流入金额达到2197万元，净流率位4.15%，显示出市场的关注。

数据来源：Wind

具体来看，科创芯片ETF南方（588890）紧密跟踪上证科创板芯片指数，该指数聚焦科创板中市值大、研发强、国产替代领先的50家芯片企业，形成“设计-制造-封测-设备”全产业链覆盖。

指数成分股具备三大核心优势：

1、技术壁垒高：23%成分股为国家级“专精特新”企业，中芯国际、中微公司等龙头承担7那米芯片量产重任；

2、盈利增速快：2024年指数成分股净利润增速达45%，远超沪深300的12%；

3、政策红利厚：前十大重仓股平均研发投入占比超15%，享受税收减免及专项补贴。

数据来源：Wind

而且科创芯片ETF南方（588890）费率低廉，成本优势凸现。基金管理费0.50%/年，托管费0.10%/年，显著低于主动型芯片基金（平均1.5%），长期投资成本优势突出。而且对于普通投资者，ETF一篮子持股可有效规避“单股暴雷”风险。

总的来看，科创芯片ETF南方（588890）凭借指数成分股的硬核实力与产品本身的工具优势，成为投资者穿越周期、分享国产芯片红利的利器。在“AI革命+国产替代+估值修复”的三重驱动下，当前低位或是布局未来十年科技红利的绝佳时点。#沪指跌破3400点！创指跌近1%##中医药产业迎重磅新政！2025年目标明确##华为联手刘亦菲引爆智界R7销量破8万！#

$海光信息(SH688041)$