1 黄亮分析了科技市场投资主线。

黄亮介绍了近期市场变化，重点讨论了科技市场的投资主线，并进行了市场复盘，帮助投资者更好地理解当前市场动态。

2 市场呈现结构性行情。

黄亮分析了当前市场的波动和结构性行情特征，指出沪指涨幅有限，市场处于基本面修复阶段他提到煤炭板块近期表现，强调周期性行业的特征和影响因素黄亮认为市场风险有限，政策积极向好，整体节奏稳健。

3 煤炭价格周期变化影响市场。

黄亮分析了煤炭市场的供需结构和价格周期变化，指出煤炭行业盈利周期已达高点，红利指数近期修复并跑赢大盘他提到国防军工和医药板块年初涨幅较小，科技板块表现较好，而煤炭、石油石化等板块年初至今下跌黄亮认为市场脉络清晰，科技板块领先，顺周期和消费板块相对滞后。

4 政策预期积极，科技主题加速发展。

黄亮分享了政策对科技领域的支持，特别是人工智能和新兴产业的投资布局他提到中央预算将安排7350亿用于扩大有效投资，并引导民间资本参与基础设施和民生建设黄亮还强调了数字经济创新和人工智能加行动的重要性，指出智能网联新能源汽车和智能终端是未来发展的重点方向。

5 AI推动新兴产业投资机会。

黄亮指出，AI技术的突破和5G规模化应用将推动智能制造、无人驾驶和人形机器人等新兴产业快速发展，带来大量投资机会他提到，今年新增债务规模显著增加，政策积极性高，市场运行稳定新兴行业业绩预期优于传统行业，市场估值逐步修复黄亮还强调了投资时点的重要性，建议投资者关注市场风险偏好和阶段性调整。

6 择时不建议过度放大。

黄亮建议淡化择时影响，推荐定投和资产配置，强调长期投资的重要性他分析了近期市场热点，指出资金在板块间轮换，医药、煤炭等板块表现抗跌，科技板块承压恒生科技指数被视为市场风向标，其调整往往预示A股的调整。

7 恒生科技指数表现强势。

黄亮分析了恒生科技指数的强势反弹，指出其年内涨幅达30%，主要受益于人工智能和科技龙头企业的表现他认为市场存在韧性，调整压力不大，科技板块可能带动市场变化黄亮建议投资者关注科技主线，进行多资产配置，并提醒科技股存在急涨急跌的风险，需谨慎操作。

8 科技投资需谨慎。

黄亮指出，科技投资虽具潜力，但面临商业兑现的波折他建议投资者在配置高弹性科技资产的同时，应搭配估值合理、现金流强的稳健资产，如债券和基础设施类资产黄亮特别提到中证锐次指数，强调其今年表现优异，超过债券和沪指，显示出分红派系类资产的优势他还提到，成熟市场投资者偏好配置具有稳定现金流和业绩增长的股票，如日本商社类和本地金融类资产，这些资产估值合理，适合长期持有以分享成长价值。

9 基础设施类资产具有分红属性。

黄亮建议在权益类资产配置外，加入高分红类资产以降低投资波动他提到科技、消费和顺周期品种可作为搭配选择，并强调经济基本面持续修复的预期黄亮还指出全球经济表现节奏不一，美股投资存在不确定性。

10 美国经济不确定性增加。

黄亮分析了美国经济基本面的不确定性，指出移民问题和贸易政策可能带来增长压力，影响企业盈利预期和股价表现他提到港股市场的资金流入情况，认为国际资本中介的资金流入可能进一步推动港股和A股市场此外，黄亮讨论了全球贸易格局的变化，特别是美国对钢铝产品加征关税的影响，认为这可能改变全球贸易格局他还强调了国内消费和投资的增长动力，认为尽管外贸可能承压，但消费和投资仍将是主要增长动力。

11 黄亮分析市场趋势与投资策略。

黄亮认为今年GDP目标5%符合预期，政策托举对市场表现重要他看好科技主线，建议投资者关注估值性价比，耐心等待趋势扩散对于配置，他推荐科技类指数和主动管理型基金，如科创50、香港科技ETF等。

12 市场调整期适合定投。

黄亮分析了当前市场的调整格局，指出市场结构性特征显著，建议投资者进行均衡配置，避免集中投资他提到，当前市场调整压力较大，下跌股票数量超过4000只，但煤炭、电力和酿酒板块表现较好黄亮建议投资者在市场调整期进行定投，积累便宜筹码，为未来行情做准备在基金配置方面，他建议以稳健型为主，考虑固收加和债券型基金，同时关注科技类主题方向。