近两个交易日，前期涨势如虹的A股市场行情出现了些许调整。截至3月10日收盘，三大指数全线回调，其中上证指数下跌0.19%，深证成指下跌0.17%，而创业板指则下跌了0.25%。不过AI，人形机器人等板块依旧逆势上涨。

消息面上，近日国家机器人创新中心与华为开展了具身智能领域的合作交流。期间双方交流并介绍了中心在机器人产业大脑方向的布局，以及基于产业大脑在工业、服务机器人研制方面的工作进展；以及华为在基础大模型软件、硬件及开发平台等方面的优势。双方随后就具身智能大模型与机器人技术的融合、共建具身智能公共服务平台等议题展开了深入交流，后续双方有望能进一步加强合作。

近年来，多方入局人形机器人市场，特别是特斯拉发布Optimus更是点燃了行业的热潮。国内外机器人厂商纷纷探索应用场景，推动人形机器人的商业化落地。宇树科技发布的Unitree G1定价仅9.9万元起，有望推动人形机器人进入千家万户，实现真正的普及。

此外，随着技术的不断进步，人形机器人的交互方式也在不断创新。从简单的语音交互到更为复杂的视觉、触觉等多模态交互，这些技术的突破为人形机器人在更多领域的应用提供了可能，也为其市场价值的提升奠定了坚实基础。在制造业、服务业、医疗领域等多个领域，人形机器人都展现出了巨大的应用潜力和市场价值。未来，随着技术的进一步发展和成本的降低，人形机器人有望成为推动社会进步和产业升级的重要力量。据高盛预测，在乐观情况下，2035年人形机器人市场规模可能达到1540亿美元。我国作为全球最大的机器人市场之一，人形机器人市场规模也有望持续快速增长。

从技术面来看，大语言模型和多模态大模型的蓬勃发展，为人形机器人注入了前所未有的智能活力。这些模型不仅极大地提升了人形机器人的自然语言交互能力，使其能够更精准地理解人类的语言和复杂意图，还赋予了它们更为强大的自主决策能力。这意味着人形机器人可以在更多场景下，以更加智能化的方式与人类进行交互，提供更为贴心和高效的服务。

同时，核心零部件的国产化进程正在加速。传感器、电机、丝杠和减速器等关键部件的国产化率不断提高，不仅降低了生产成本，还使得人形机器人在性能上有了更大的提升空间。这一趋势不仅增强了人形机器人的市场竞争力，还为国内产业链的发展带来了新的机遇。随着国内外人形机器人量产计划的逐步实施，具备零部件低价供应、规模化生产落地能力的企业，以及具备技术或产业链卡位优势的企业，将成为市场的焦点。这些企业不仅能够在成本控制上占据优势，还能在技术创新和市场拓展方面发挥重要作用。

图源：华西证券，人形机器人行业报告：由“外”到“内”，智能革命

AI技术的赋能，将使人形机器人具备最强的泛化能力。它们将能够链接人类生活中的各个场景和现有工具，增强规模效应，从而降低成本。车企、机器人企业、互联网/科技企业等多方玩家的入局，为人形机器人产业的发展注入了新的活力。各方玩家均有独到优势，其中车企的优势在于车端智驾能力的迁移、工厂应用场景的优势以及强大的供应链支持。

这样看来，重估中国科技、机器人产业趋势和下一阶段的密集催化未变，仍然坚定看好。前期市场或过度重视国外或国内的单一厂商，单一厂商无法代表全球人形机器人行业发展，行业整体加速发展，中信证券进一步上修2025年全球机器人出货量预期到2万台以上。资本开支竞赛已开始，2025年确立为“机器人”年，3月或将成为接下来最近的“机器人”月。

综合来看，随着技术突破、市场需求、政策扶持以及多方玩家的入局，共同构成了人形机器人这一新兴产业蓬勃发展的强大动力。想要把握这一机遇的朋友们不妨看看机器人100ETF(159559)及其联接基金$景顺长城国证机器人ETF联接A(OTCFUND|020893)$、$景顺长城国证机器人ETF联接C(OTCFUND|020894)$，把握机器人行业发展机遇！

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注释：

1、本文所提及个股仅供举例，不代表投资建议，投资须谨慎。上述观点是基于目前市场情况分析得出，具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，投资须谨慎。

2、国证机器人产业指数2020-2024年度涨跌幅分别为：46.36%、19.22%、-29.14%、10.71%、4.42%。

3、景顺长城国证机器人产业ETF(159559)及其联接基金晨星风险评级为中高风险（R4），适合积极型、激进型投资者。

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