2025年全球经济分化中，亚太科技制造呈现“双轮驱动”新范式：中国科技股以 DeepSeek大模型为引擎（2025年2月训练算力超500PFlops，行业应用覆盖12个领域），港股“七巨头”市值半年激增44%至11.85万亿港元；日本高端制造延续复苏（2024年工业机器人订单额同比+ 28%，半导体设备出口+ 35%），日经225指数突破32500点。

这种区域共振在$亚太精选ETF(SZ159687)$的持仓中清晰显现，前十大成分股囊括台积电、腾讯、丰田，形成“算力制造-技术研发-场景应用”的完整闭环。

机构资金的前瞻性布局早于市场半年。汇丰环球数据显示，2024年Q4起外资沿“AI技术成熟度曲线”梯次配置：首先增持台积电（2024年Q4持仓增17%）、东京电子（设备订单能见度18个月）等硬件端；2025年Q1转向腾讯云（政务云市占率38%）、商汤科技（智慧交通中标23城）等软件服务商；当前重点配置比亚迪（璇玑AI车控系统量产）、平安健康（AI辅助诊断覆盖800家医院）等场景应用端。

这种“硬件→软件→应用”的传导路径，与亚太精选的动态调仓策略高度契合，2025 年以来，产品持续增持AI应用标的（美团AI配送覆盖200城、小米汽车自动驾驶专利超2000项），使场景化板块权重提升至28%。

作为市场聚焦“东亚科技制造三角”的 ETF，亚太精选ETF(SZ159687)的差异化优势体现在产业链穿透式布局：上游：台积电（全球代工54%市占率），中游：腾讯（大模型API调用超200亿次）+三星（HBM3E产能占比70%），下游：丰田（智能座舱AI交互专利1200项）+阿里巴巴（AI电池管理系统装车量300万辆）形成从材料到终端的全产业链定价权。

且当前组合估值处于历史低位：PE 16倍（近五年-1SD），PEG 1.2倍（纳斯达克2.8倍）。短期需关注特朗普关税政策（影响出口链）、地缘供应链风险，但产业趋势不可逆：全球AI 芯片需求2025年达2400亿美元（年增35%），东亚占全球算力部署60%；RCEP关税减免使区域内半导体贸易成本下降12%-15%，中日韩“半导体供应链稳定倡议”已促成127项技术合作。

数据显示，产品前二十大持仓中，AI相关收入占比超50%的企业达11家，其中台积电（7.99%）、腾讯（4.15%）、三星（2.13%）的AI业务增速均超行业均值。这种“技术深度商业广度”的组合，在AI算力需求年增35%的背景下，有望持续兑现超额收益。场外投资者也可以通过关注其联结基金$南方富时亚太低碳精选ETF发起联接(OTCFUND|021190)$ 把握机遇！#四月决断临近，如何应对？##高盛看好中国股市！能继续涨吗？##深海科技是下个低空经济吗？#