1 金鹰基金向投资者拜年。

金鹰基金向广大投资者拜年，祝愿新春快乐、万事如意，并强调投资眼光如炬，展望未来财运亨通。

2 刘忠腾分享科技投资策略。

主持人小数点介绍了嘉宾刘忠腾，他是金鹰基金的基金经理助理，负责计算机板块研究。刘忠腾多次在直播间分享科技投资干货，尤其是AI领域。他协助管理的产品是金鹰信息产业股票基金。近期A股回暖，大家关注春季躁动行情和科技是否仍是2025年的主线。刘忠腾将在直播中解答相关问题。

3 科技板块V型走势分析。

刘忠腾分析了科技板块开年先跌后涨的原因，指出前期涨幅较大和业绩预告披露是回调的主要原因他还解释了春季躁动的底层逻辑，包括春节前后的市场情绪和盈利预期。

4 春季躁动行情分析。

刘忠腾分析了春季躁动行情的原因，包括政策预期和流动性变化他指出，春节后资金回流和两会政策预期是推动春季躁动的重要因素结合历史数据，春节到两会期间投资胜率较高他认为今年大概率会迎来春季躁动行情，并提到2024年宏观经济目标达成和2025年政策预期对市场的影响。

5 春季躁动行情可期。

刘忠腾和陈数讨论了春季躁动的可能性，认为宏观经济政策宽松、降息降准窗口期等因素可能促成春季行情。他们还分析了A股市场的震荡行情，指出科技板块估值偏高，但震荡市中回调空间有限，反弹可能较快。

6 震荡向上的科技行情。

刘忠腾认为，科技板块将呈现震荡向上的行情，回调是上车机会，上涨是短期兑现机会AI科技大产业趋势被广泛认可，尽管过程曲折春季行情中，科技板块有望继续担任领头羊角色，因其技术前沿和想象力今年主线明确，AI、人形机器人、智能汽车等均与科技高度相关一季度科技板块的催化和产业进展最多，科技公司如华为也积极参与传统行业。

7 科技行业春季需求旺盛。

刘忠腾分析了科技行业在春季的旺盛需求，特别是AI产业链的快速发展他指出，科技行业在春节后通常会有大量行业催化和产业进展，如ChatGPT的爆火和CES大会上的AI应用展示国内互联网大厂如字节跳动等加大开发支出，带动下游科技领域需求增长，如服务器、光模块等AI产业链在手机、电脑、智能汽车等领域加速落地，预计今年终端产品如手机、PC、AI玩具等出货量将大幅增长。

8 应用端进展低于预期。

刘忠腾指出，2024年应用端进展低于预期，但2025年可能迎来爆发当前应关注终端产品如手机、PC、汽车等国内外巨头如谷歌、OpenAI等推出新一代AI大模型，加速AI应用领域繁荣大模型技术代差缩小，开源与闭源大模型性能差距减小，国内外大模型差距也在缩小。

9 国内大模型技术差距缩小。

刘忠腾指出，国内大模型技术正在赶超国外，但投资机会主要集中在行业模型公司这些公司通过结合大模型技术提升业务效率，实现商业变现，尤其在医疗、教育等领域表现突出未来AI应用市场潜力巨大，但具体发展仍需观察。

10 自主可控与信创的投资机会。

刘忠腾分析了自主可控领域中的半导体和信创的投资机会，认为半导体中长期配置价值高，信创短期机会较多他还介绍了金鹰信息产业股票基金的投资策略和业绩表现，该基金主要投资于计算机、电子、通信和传媒四个行业，业绩表现优异。

11 科技基金投资策略灵活调整。

刘忠腾介绍了金鹰基金在科技信息产业的投资策略，强调根据市场变化灵活调整配置，上半年更关注硬件终端，如PC、手机等，预计硬件普及后将转向软件领域此外，陈数管理的其他科技基金产品也各有侧重，如科技创新和科技资源偏进攻型，而其他产品则在策略和个股选择上有所不同。

12 基金配置科技与金融领域。

刘忠腾介绍了基金主要配置在计算机、传媒、通信、电子等科技领域，围绕AI产业链和国产替代布局防守端配置蓝筹股，根据市场情况调整科技仓位基金核心资源延续科技配置思路，红利价值和中小盘精选混合基金股票仓位上限80%，除科技外还配置金融、消费、有色金属等中小盘精选基金还关注家居和零售消费领域。