#DeepSeek火爆全球，对A股影响几何？# 2025年全球新能源车市场迎来爆发式增长，中国作为核心市场贡献了超60%的销量，叠加AI技术革新（如DeepSeek模型）对产业链的赋能，这一领域成为不可忽视的投资主线。
一、全球新能源车市场的核心驱动力
1. 销量与渗透率双升：2025年全球新能源车销量预计达2320万辆，中国以1662万辆的规模引领增长，渗透率突破25%。政策端，“以旧换新”与充电基建扩张持续刺激需求，欧洲市场回暖、美国潜力释放则提供增量空间。
2. 技术迭代加速：铁锂电池技术升级推动成本下降，AI在智能驾驶、电池管理等场景的应用深化，进一步打开行业天花板。例如，DeepSeek模型的端侧部署能力可优化车载系统的响应效率，与新能源车的智能化需求高度契合。
3. 产业链红利外溢：从电池制造（如宁德时代）到充电设施，再到智能硬件（如车载芯片），细分领域均存在结构性机会。诺安稳健回报混合C重仓的半导体龙头中芯国际（持仓占比8.38%），正是新能源车上游核心环节的代表。
二、诺安稳健回报混合C的配置价值
1. 业绩表现突出：该基金过去一年净值涨幅达51.44%，远超同类中位数11.51%，最大回撤-25.3%体现风险可控性。四季度股票仓位91.71%，重点布局科技板块（如电子、计算机），与新能源车的智能化趋势高度重叠。
2. 投资策略灵活：采用“自上而下”的大类资产配置，动态调整股票与现金比例。例如，2024年四季度抓住AI算力需求爆发，增持半导体产业链，单季净值增长10.46%。
3. 基金经理能力圈：邓心怡深耕科技赛道，其管理的诺安和鑫灵活配置混合同期涨幅15.68%，显示其对创新趋势的敏锐度。她对DeepSeek模型端侧应用的布局判断，与新能源车智能化升级方向一致。
三、投资计划
1. 当前新能源车产业链估值处于历史中位，计划通过定投买入，以降低波动风险。
2. 关注细分赛道：重点配置电池技术（如磷酸铁锂）、AI+汽车电子（如自动驾驶芯片）、充电基建等环节，与基金持仓形成互补。
3. 风险控制：若市场出现系统性调整（如政策退坡或供应链瓶颈），可将股票仓位降至80%以下，增持现金类资产。
我认为2025-2026年，新能源车渗透率有望突破30%，AI与半导体技术将重塑行业竞争格局。诺安稳健回报混合C通过聚焦科技安全主线，有望在产业升级中持续捕获超额收益。
@诺安基金