2025年，港股市场在全球资本市场的舞台上展现出独特的吸引力。随着经济复苏、政策支持以及资金面的持续改善，港股市场不仅估值处于历史低位，还迎来了盈利修复和估值提升的双重机遇。在这样的背景下，投资者如何把握港股市场的投资趋势，实现稳健收益？
一、港股市场2025年投资趋势：科技、消费与高股息的“三驾马车”
1. 科技股：AI赋能与估值重估
2025年，科技股无疑是港股市场的核心投资主线。随着人工智能（AI）技术的加速落地，科技股的估值重估正在展开。例如，字节跳动、腾讯、百度等科技巨头纷纷加大资本开支，推动AI技术的商业化应用。根据德银的研究，DeepSeek的推出被视为中国的“斯普特尼克”时刻，标志着中国科技股的估值折价有望消失。
恒生科技指数的市盈率目前处于近十年7.3%分位，接近历史极值。这意味着科技股不仅具有低估值优势，还具备巨大的成长潜力。投资者可以通过$摩根恒生科技ETF发起式联接(QDII)$ （018578）布局科技股，该基金紧密跟踪恒生科技指数，覆盖小米、腾讯等核心龙头企业，是把握科技股投资机会的优质工具。
2. 消费股：政策刺激与盈利修复
消费股在2025年也展现出强劲的投资潜力。随着国内扩内需、稳消费政策的落实，消费市场的复苏态势明显。例如，家电以旧换新政策的实施，有力地推动了必需消费的复苏，相关消费龙头企业的估值有望得到修复。
此外，消费股的盈利预期也在改善。随着经济复苏和居民收入水平的提升，消费市场的规模不断扩大，消费股的盈利能力和市场竞争力显著增强。投资者可以通过$摩根领先优选混合C$ （017098）布局消费股，该基金投资于中国内地和香港市场的领先及优选类上市公司，具有较高的成长性和投资潜力。
3. 高股息资产：防御性与稳健收益
在低利率环境和经济弱复苏的背景下，高股息资产的防御性价值凸显。银行、能源、电讯等板块的股息率较高，通常在6%-8%之间，能够为投资者提供稳定的现金流和抗风险能力。
例如，招商银行和中石油等公司，凭借其稳定的股息收益和强大的抗风险能力，成为投资者的避风港。投资者可以通过$摩根标普港股通低波红利指数C$ （005052）配置高股息资产，该基金专注于投资港股低波动、高股息股票，能够在市场波动中提供较为稳定的收益。
二、投资策略：杠铃策略与资产配置
1. 杠铃策略：平衡风险与收益
针对2025年港股市场的投资趋势，建议投资者采用杠铃策略。在防御端，配置40%的高股息资产，如银行、公用事业等，为投资组合提供稳定的现金流和坚实的安全垫；在进攻端，配置60%的成长赛道资产，如科技、医药等，捕捉估值与盈利双击的机会。
这种策略不仅能够有效降低市场波动带来的风险，还能帮助投资者在不确定性中把握投资机会。
2. 配置建议
- 科技股：$摩根恒生科技ETF发起式联接(QDII)$ （018578）紧密跟踪恒生科技指数，覆盖小米、腾讯等核心龙头企业，是布局科技股的优质工具。
- 高股息资产：$摩根标普港股通低波红利指数C$ （005052）专注于投资港股低波动、高股息股票，能够在市场波动中提供较为稳定的收益。#2月你的收益如何？#