#天天基金调研团#DeepSeek这家中国的人工智能初创公司，最近推出的新一代模型DeepSeek-V3在美国市场引起了广泛关注。这款聊天机器人的推出不仅在美国市场迅速获得了高关注度，还在Appstore免费榜上排名第一位，超过了OpenAI的ChatGPT2。DeepSeek的推出引发了市场的强烈关注，尤其是在AI领域的竞争愈发激烈的背景下。
DeepSeek的推出导致美国股市主要科技指数暴跌，尤其是人工智能模型所需的计算机芯片制造商英伟达，其市值在一天内蒸发了6000亿美元，成为美国股市历史上单日股价缩水最大的上市公司。这一变化不仅影响了英伟达，还对整个美股科技股市场造成了冲击。
DeepSeek的迅速进展让市场开始怀疑美国在AI领域的领导地位是否能够持续，DeepSeek的推出被视为中国在AI领域的一次重大进展，可能会对美国科技行业的估值带来压力。这种竞争格局的变化促使市场重新评估AI领域的投资价值和策略。
由于DeepSeek的出现，对冲基金开始对美国本土的AI投资保持观望态度，甚至暂停了对相关股票的押注。这一变化在美股市场引发了波动，尤其是科技股遭遇了大规模抛售。投资者对于AI领域的投资热情有所降温，这反映了市场对DeepSeek可能带来的长期影响的担忧。
从技术驱动的角度来看，DeepSeek作为一家专注于人工智能与大数据分析的高科技公司，其在自然语言处理、数据分析等领域的核心技术若实现突破，将可能显著提升金融、医疗、零售等行业的决策效率。这种技术上的创新有望推动相关行业的数字化转型，进而对美股市场产生积极影响。例如，其算法优化可帮助资管公司更精准预测市场波动，推动量化交易策略升级，这可能增加美股的流动性和交易量。
DeepSeek的崛起也可能对美股的行业生态产生深远影响。一方面，其AI模型训练依赖高性能算力，可能带动芯片制造商及云计算服务商的业绩增长，进一步支撑半导体和云计算板块的股价表现。另一方面，若DeepSeek的技术落地至智能投顾、风险管理等领域，可能加速金融科技行业的创新，推动相关ETF或个股的资本关注度。
DeepSeek的发展也带来了一定的市场不确定性。其技术突破或IPO消息可能短期刺激AI概念股跟涨，但需警惕市场过度乐观导致的估值泡沫。同时，美国对AI监管趋严可能制约DeepSeek的扩张速度，连带影响投资者对AI板块的信心。此外，美联储货币政策直接影响DeepSeek的融资能力，而中美科技竞争若加剧，DeepSeek在供应链或市场拓展方面可能面临不确定性，这些都可能对美股市场产生负面影响。
具体来说，DeepSeek新模型的影响已经引发了美股市场的剧烈波动。其新一代AI模型R1以低成本、高性能的特点迅速吸引了业界关注，并直接挑战了当前依赖高算力的传统AI发展模式。这导致了投资者对芯片需求减少的担忧，从而引发了英伟达等芯片制造商股价的大幅下滑。同时，与AI相关的科技股也受到了波及，市场情绪普遍悲观。
从长远来看，DeepSeek的技术创新可能会加速用户对人工智能的采纳，推动行业的进一步发展。这可能为美股市场带来新的增长点，并促进相关行业的长期繁荣。DeepSeek对美股的影响是复杂且多面的。它既为市场带来了新的机遇和挑战，也带来了一定的不确定性和风险。
尽管短期内DeepSeek的推出对市场造成了冲击，但从长远来看，DeepSeek可能会推动AI技术的普及和应用，从而对整个科技行业产生积极影响。DeepSeek的低成本和高效率特性可能会降低AI的使用门槛，使得更多公司能够利用AI技术提升竞争力。
DeepSeek的崛起被视为中国在AI领域的一次重大进展，可能会加剧中美两国在AI领域的竞争。这种竞争不仅会影响两国的科技产业发展，还可能对全球经济格局产生深远影响。DeepSeek的推出对美股市场产生了显著影响，尤其是在科技股方面。尽管短期内市场出现了波动和调整，但从长远来看，DeepSeek可能会推动AI技术的普及和应用，对整个科技行业产生积极影响。同时，DeepSeek的崛起也可能加剧中美两国在AI领域的竞争，对未来全球经济格局产生深远影响。
骑牛看熊发现DeepSeek对美股不同行业的具体影响如下：
1.芯片制造行业
DeepSeek的R1模型以低成本实现高性能，引发投资者对芯片需求减少的担忧。如英伟达这样的芯片制造商受到很大冲击，单日市值蒸发超过5000亿美元，创下美股历史上最大的单日市值损失纪录。这表明DeepSeek的技术创新对芯片行业的业务预期产生了重大影响，改变了投资者对芯片需求的判断，进而影响芯片企业的股价表现。
2.金融科技行业
若其技术落地至智能投顾、风险管理等领域，可能加速金融科技行业创新。例如，算法优化可帮助资管公司更精准预测市场波动，推动量化交易策略升级。从数据上看，可能会影响金融科技相关ETF（如ARKF）或个股（如Upstart、Square）的资本关注度，带来资金流向和股价的波动。
3.医疗健康行业
虽然目前没有直接数据表明对医疗健康行业的影响，但从其提升决策效率的潜力来看，如果DeepSeek的技术应用于医疗数据的分析等方面，可能会优化医疗资源分配、药物研发等决策过程，间接影响相关医疗企业的运营效率和市场估值，进而影响美股中医疗板块的表现。
4.就业方面
DeepSeek的技术创新可能导致一些行业的就业结构发生变化。在短期，如AI技术冲击下，一些依赖传统人力的数据分析、简单决策等岗位可能面临调整。但从长期来看，随着行业的发展，会催生新的就业机会，如AI技术研发、模型优化、与AI相关的新兴产业运营等岗位。
5.生产力方面
它为众多行业提供了提升决策效率的工具，这有助于提高整个社会的生产力。例如，金融行业更精准的决策可能使资金分配更合理，医疗行业优化决策能提升医疗服务效率等，从而推动宏观经济的增长。
6.对美联储货币政策的影响
如果DeepSeek带动相关行业发展，提高生产力、抑制通胀，美联储可能会调整货币政策的方向和力度。例如，在经济增长稳定且通胀压力减小的情况下，可能减少加息的频率或幅度，以适应新的经济发展格局。
DeepSeek对美股的影响涉及技术、行业、宏观经济、市场情绪和投资者行为等多个层面，既带来了机遇，也带来了挑战和不确定性。投资者需要密切关注DeepSeek的发展动态以及相关行业和政策的变化，以制定合理的投资策略。
骑牛看熊看好后续全球科技板块的表现，当前市场对全球科技板块的表现普遍持乐观态度，多家机构看好人工智能、半导体和消费电子等高科技领域的应用前景。从科技行业的发展趋势来看，随着AI技术的不断进步和应用场景的拓展，科技板块有望继续保持活跃。
特别是在半导体设备、AI算力、以及数据产业链等领域，随着国产替代逻辑的深入和全球需求的增长，这些领域的市场空间和投资机会预计将持续扩大。例如，半导体设备公司在手订单的整体提升趋势表明了行业需求的旺盛，为未来的业绩增长提供了支撑。
政策层面也在积极推动科技产业的发展。相关政策强调科技创新和数据产业的重要性，加强新型基础设施建设应用，推动人工智能为各行业赋能，打造具有国际竞争力的数字产业集群。这种政策导向有助于提升科技板块的整体表现。
从市场角度看，尽管科技板块可能会面临短期的调整压力，但中长期来看，科技仍是市场主线的聚焦方向。随着数字经济的推进，信息化、数字化、智能化三化并举，将为科技板块提供更多的增长动力。虽然存在一定的市场不确定性和风险，但基于科技行业的发展趋势、政策支持和市场需求等因素，整体上看好后续全球科技板块的表现仍具有一定的合理性。
骑牛看熊比较看好并持有华夏全球科技先锋混合(QDII)(人民币)(005698)，具有以下投资优势：
一、投资视野与组合多样性
1.全球投资视野
该基金主要投资于境内外依法发行的金融工具，能够跨越国界进行投资。这使其可以捕捉全球科技创新带来的机会，例如美国的科技巨头如特斯拉、英伟达等，还有其他国家或地区的优质科技企业。
通过投资全球范围内的科技先锋行业，分散了单一市场风险。不同国家和地区的科技行业发展周期和受影响因素有所不同，这种全球布局能让投资组合更加多样化，减少对某一特定市场的依赖。
2.主题投资优势
作为主题基金聚焦于全球科技先锋行业。随着全球科技的迅速发展，像人工智能、半导体、云计算等科技领域不断创新，该行业有望成为未来经济增长的重要驱动力。基金能够充分享受全球科技先锋行业主题收益，例如在科技行业创新成果转化为商业价值时，基金所投资的相关企业会带来相应的回报。
二、投资决策支持
华夏基金管理有限公司是知名基金管理公司，经验丰富。其投资团队通过定性与定量分析相结合的方法，深入分析宏观经济和资本市场发展趋势。比如，团队会对全球宏观经济数据进行量化分析，同时结合定性的政策解读等，为基金的投资决策提供有力支持，有助于在众多的投资标的中筛选出具有潜力的科技企业。
三、投资策略灵活性
采用自上而下的分析视角，综合考量宏观经济发展前景。例如，当全球宏观经济预期向好，科技行业可能受益于消费升级、产业升级等趋势时，会增加对科技类资产的投资比例；反之，当宏观经济存在不确定性时，可能调整资产配置。
能够评估各类资产的预期收益与风险，并根据市场变化适时调整投资比例。这种灵活性有助于基金在不同市场环境下保持稳健的投资表现，无论是在科技行业快速发展的牛市，还是面临宏观经济压力的熊市，都能通过调整资产组合来适应市场变化。
四、风险与收益平衡
$华夏全球科技先锋混合(QDII)(人民$ 虽然属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基金，但通过与同类基金的比较以及内部的风险管理策略，力求在有效控制投资风险的前提下实现基金资产的持续稳健增值。例如，通过分散投资降低单一股票的风险，同时在不同国家和地区的科技市场进行布局，避免集中于某一特定地区科技股的风险。
该基金的管理费、托管费等费用是投资成本的一部分。虽然具体费用数值未明确提及，但投资者可以通过华夏基金官方渠道或者销售机构查询到准确信息，从而全面了解投资成本。
五、基金经理
李湘杰作为华夏基金国际投资部董事总经理，其管理的华夏全球科技先锋基金在过去几年中表现出色。根据统计数据，截至2023年5月底，该基金今年以来收益率超过36%，在同类426只产品中排名第一。这一成绩的取得主要得益于李湘杰前瞻性的投资判断和长期坚守的投资理念。
1.投资策略
李湘杰基金经理的投资策略强调抓住巨大的投资机会，并将其变为现实。他通过产业链梳理和交叉验证，选择重仓以AI为主的大型蓝筹科技股，包括最核心的算力芯片、云服务、软件和模型等。在经济复苏初期，李湘杰认为大公司的市场优势和现金流较好，能够通过自购向市场传递信心，因此处于一个非常好的布局阶段。
2.业绩表现
华夏全球科技先锋基金的表现不仅体现在短期的高收益上，更在于其长期稳定的增长。例如，该基金从2020年开始重仓英伟达至今，展现了其在AI领域的深刻理解和精准布局。此外，基金的持仓结构显示其对核心科技股的重视，前十大重仓股包括特斯拉、英伟达、微软、苹果等知名科技企业。
3.对科技行业的见解
李湘杰基金经理认为，AI是未来3到5年科技发展的重要驱动力，全世界重要的产业链都会参与进来，并将极大地影响人类的生活。因此，他和他的团队将AI作为重点关注的投资方向。
4.科技投资的长期视角
李湘杰基金经理强调，科技股最大的吸引力在于能够收获超越周期的回报。他从业20多年来长期专注于科技股投资，致力于从全球视角挖掘能够“改变世界”的创新机会。他认为，创新是最有价值的，因为它带来了一些难以替代、不可复制的东西，而这些东西将带来长期价值以及商业模式的改变。
5.全球视野与产业链分析
李湘杰基金经理和他的团队具备全球视野，能够深入产业链一线获得前瞻信息，并通过跨境及行业上下游产业链交叉验证最终形成正确的投资决策。这种独特的优势使得他们在科技投资领域具有更强的竞争力。
6.对AI未来的乐观预期
李湘杰基金经理对AI的未来充满乐观，他认为AI的趋势至少能看3到5年，乐观一点能看到10年以上。随着各行各业导入AI，AI将极大地改变人类生活，这是一个不容错过的大级别投资机会。
7.对投资者的建议
对于普通投资者而言，李湘杰建议他们应该具备长期投资的耐心和决心，不要被短期的市场波动所影响。他相信，通过选择优秀的科技基金并长期持有，投资者能够分享科技创新带来的红利。
李湘杰在管的华夏全球科技先锋基金不仅在短期内取得了显著的成绩，更在长期的投资过程中展现了其对科技行业的深刻理解和精准布局。他对AI的未来充满乐观，并建议投资者具备长期投资的耐心和决心。
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