全球市场整体低迷不振，红利低波却逆市反弹，即将成为主线吗？

近年来，尤其在市场震荡或偏熊市的环境下，红利低波策略因其稳健性受到投资者青睐。红利低波板块通常指由高股息、低波动率股票构成的指数或投资组合。这类资产以防御性著称，追求稳定的分红收益，同时通过低波动因子筛选，降低市场波动的风险。

目前影响红利低波板块走势的因素：

1，2024年11月证监会发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理》强调提升上市公司质量和分红能力，这对红利类资产构成长期利好。

2，在风险偏好较低、市场波动加剧时，资金往往流向高股息、低波动的资产作为避险选择。若2025年A股持续震荡，红利低波可能继续受到追捧。

3，随着银行理财收益率下行和国债利率低位运行，高股息资产的相对吸引力增强。

4，中国经济若稳步复苏，制造业、能源等红利低波核心行业可能受益；若复苏乏力，防御性板块仍具配置价值。

短期来看，红利低波板块可能延续稳健特性，尤其在市场不确定性较高的背景下，其低波动和高分红的优势有助于吸引资金流入。长期而言，红利低波策略的有效性已在历史数据中得到验证，尤其适合作为权益资产适当配置。因此，长短期都值得配置。

如何配置？中证红利低波指数近年波动巨大，相比后期崛起的东证红利低波，无论稳定性和业绩都稍逊一筹。从五年的业绩对比，中证红利低波指数近五年全收益指数涨幅35%，而东证红利低波近5年全收益指数涨幅57%。从趋势图看，波动性和回撤幅度东证红利低波也更稳定。

因为中证红利低波动指数选取 50只企业，东证红利低波则是从沪深A股中选取了100只盈利稳定，股息高的股票。东证红利低波股票数量多，覆盖面广，更具稳定性。

目前市场上跟踪东证红利低波指数的基金只有两只，东方红中证红利低波动指数A和$东方红中证红利低波动指数C$ 。最近红利低波板块开启反弹，它不仅业绩居前，而回撤率、波动率均超越同类近99%同类。因此，本人一直定投中。

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