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2025年的人工智能主题，可以说是A股最强的赛道之一。但我们需要注意的是，这是科技方向，也是高弹性的主题赛道，所以它的特点，也就会呈现大幅上涨、大幅回撤的情况。而这些需要投资者在投资策略上有所应对。
至于科技能够上车问题，笔者觉得，投资不能只看眼前，中长期视角或许更关键，而AI最典型的标签就是“星辰大海”。
支撑这一标签的，其中一点是符合政策支持方向。在今年的两会中，“人工智能+”“科技自立自强”等成为关注重点。2025年政府工作报告提出“持续推进‘人工智能+’行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。”
还有就是其本身所具备的“技术迭代+应用爆发”特点。随着国产大模型DeepSeek-R1性能媲美国际顶尖水平，国内各大企业加速布局AI芯片和算力基础设施。从智能驾驶到AI医疗，从虚拟助手到工业机器人，AI正在重塑各行各业，未来“AI+”的渗透率将会更高。
另值得一提的是，有利的市场环境，那就是美联储降息周期，而流动性宽松是利好成长的。2024年9月美联储宣布将联邦基金利率下调50BP，11月和12月也均宣布降息25BP，表明降息周期已正式启动。受益于流动性宽松，成长风格有望持续占优。
因此，AI的长跑可以说是才刚刚开始，看待它，我们可以做到风物长宜放眼量，对应投资，我们同样可以顺应趋势，顺势而为。@易方达基金