前几日，管理着中泰星元混合等数只权益基金的百亿级明星经理姜诚，发表了一份千字长文《当组合缺AI时，我们如何能保持淡定》，解释了为什么他的组合很缺AI并因此错过了春节后这段热络的AI行情，以及他未来对自己在AI投资上的态度。
他这份千字文还是很真诚的，没有所谓狡辩，道出的都是他真实的投资理念。
在这份千字文中，有一段很能代表他的中心想法，他说，“有些人愿意为可能到来的需求爆发买单，有些人愿意为正在爆发的需求买单，有些人愿意为已经产生的利润买单，而我，只愿为经历了时间检验、穿越了景气周期、证明了强健体魄、能让人相信它长大了可以站得稳、活得久和赚得多的企业买单。”
这段话实际上也是对他投资理念的一个总结，也即，他愿意选择的企业是那些在长期竞争中已经胜出，并能够在未来的长期发展过程中继续以龙头姿态持续健康发展的龙头企业。
由此也就不难理解为什么姜诚持仓中的AI含量这么低了。
AI目前处于快速爆发期，产业链技术变革日新月异，企业你追我赶，很多细分方向都说不清谁会是明天的老大，可以说，尽管AI前景光明，但当中很多企业的未来都面临着很多不确定性。
所以，真没必要为难他，对于孜孜不倦追求确定性增长的典型价值投资风格基金经理姜诚来说，倾情AI这类方向实在是不现实。
不仅是他，换做是景顺长城价值边际混合的鲍无可、大成竞争优势混合的徐彦、工银瑞信创新动力股票的杨鑫鑫等坚定的价值投资者，都很难想象他们在AI当前的发展阶段里会持有许多AI类企业。
当然了，我这么说并不是在否定AI投资方向，或者认为基金经理错过AI行情都是合理的。
只是，不同的基金经理有不同的个性，不同的理念，不同的能力圈。
有的基金经理不仅很了解科技行业，而且非常认可成长潜力带来的未来价值，并心甘情愿承受此间的不确定性可能带来的变数与风险，而对于缺乏想象空间的稳健增长深感沉闷无趣。
有的基金经理就像姜诚这样，就喜欢可预见性较强的稳健式增长，对于潜力较大但伴随较大变数的成长式投资缺乏安全感。
而有的基金经理则更愿意兼顾成长与不确定性之间的平衡。
他们各自坚守自己擅长的方向，尽管会使得在同一时期各自的业绩表现有高低差异，但从长期来讲，却是各自争取较好表现的恰当方式。
如果非要他们在能力圈之外做配置以匹配变化的行情，也许有时运气不错真能踩对方向，但长期来说，这并不是取得好业绩的可靠路径。
对于本来就擅长科技方向的成长风格基金经理来说，如果他们也完美错过了AI行情，那真是该批了。
但如果基金经理所擅在别处，就真是没有必要强扭这个瓜了。
从基民而言，选择基金经理之前其实应该要对基金经理的风格、能力有一个准确的了解，这不仅是我们建立对经理业绩合理预期的基础，也是构建出符合自身需求组合的关键之一。
$中泰星元灵活配置混合A(OTCFUND|006567)$
$景顺长城价值边际灵活配置混合A(OTCFUND|008060)$
$工银创新动力股票(OTCFUND|000893)$
