2023年一季度,A股市场稳定回升,沪深300指数上涨4.6%,创业板指数上涨2.3%。科技行业整体基本面处于底部,受益于经济复苏、以及人工智能等新兴产业趋势对于行业增长预期的拉动,期间涨幅居前。港股市场探底反弹,恒生指数上涨3.1%,恒生科技指数上涨4.2%,电信运营商和互联网平台公司表现较好。
在报告期内,本基金继续聚焦于科技国产化的主线。行业分布上仍然坚持聚焦于低渗透率的新兴产业方向,包括半导体设备材料、计算机软件国产化,以及国内人工智能产业链等方向,这些行业目前处在发展的早期阶段,仍然有较大的发展空间,未来预计有潜力保持较高的增长速度。尽管在行业的发展过程中,节奏可能充满起伏,但我们认为底层的技术自主可控是未来我国科技行业能够可持续发展的基石,也是本基金未来投资的重要方向。回顾历史,科技产业发展往往呈现出螺旋式上升的趋势。过去一段时间科技产业纵有波折,但拉长周期视角来看,科技产业仍然在不断进步。除了本基金一直重点关注的半导体、软件国产化投资方向,我们也在积极研究以ChatGPT为代表的人工智能新技术对于TMT行业的长期影响以及相关的投资机会。从人工智能产业的发展历程来看,过去最大的问题在于缺乏具体应用场景,但目前已经进入模型能力快速提升、产业探索应用落地场景的阶段,行业进入加速发展期。同时人工智能也是科技行业提升社会生产力和生产效率的典型方向之一,未来相关技术可覆盖的行业范围较广,具有深刻长远的产业意义,我们也将保持持续的跟踪研究。
展望2023年,经济正处在逐渐复苏的道路上,本基金也将保持积极乐观的心态,继续专注挖掘科技国产化方向的投资机会,争取为投资人创造更多收益。