#AI富友圈#AI咬定青山派
天咨君这两天收看央视财经频道记者对人形机器人超级工厂的采访，今天我们就来从该视频中去尝试理解一个产业的投资机会：
1、该工厂生产的人形机器人是做什么的？
视频原文：该工厂生产的人形机器人类似于一个具备AI能力的通用平台，在此基础上客户可以根据需求二次开发，客户类型以涵盖科研、制造和商业等多个场景。
从这一段话我们可以知道该工厂生产的人形机器人离我们的日常生活还非常遥远，它更像是一个半成品，客户在拿到它之后再根据自己的需求去进行新功能的开发，比如我希望它能够帮忙送快递，那么就在原来产品的基础上训练该AI的送快递程序。而从客户类型来看离我们的日常生活也很远，因此它很难成为一个“爆款产品”，更像是未来爆款产品的测试工具或教具，那么其投资的潜力就不是很大了。
2、产品的生产原材料
视频原文：每台机器人全身有多达40多个全身自由度，其中有许多关键零部件的上游精密加工环节都与国内新能源汽车行业有所交叉。（新能源汽车行业的）电驱、减速箱等等这些精密的零件能够很容易迁移到机器人这个行业中，大部分的部件都已经做到非常高的国产化率。
这一段话向我们直接指明了人形机器人行业与新能源汽车行业的精密关联，特别是在电驱和减速箱等行业中，能够做新能源车相关零件的公司自然也能做人形机器人的相关零部件，那么相关的新能源汽车零部件公司是投资时可以关注的方向。$富国新材料新能源混合C(OTCFUND|014243)$
此外由于大部分部件都做到了很高的国产化率，因此我国在人形机器人产业上的发展必然是会非常快的（没有材料上的限制），国内的人形机器人大厂具有广阔的长期投资前景，我们可以通过追踪这些大厂的人形机器人量产动向及它们产业链上的公司，来达到快速追踪人形机器人产业的目的。
3、产能与成本
视频原文：今年的产能预计是1000台，目前是满产在跑，明年预计能达到几千台，上到一定的比如千台、万台的规模之后，成本会远远低于一辆家用的汽车，肯定是20万以内。
这一段向我们揭示了目前该人形机器人的量产产能预计增速情况及成本情况，可以看到目前还并未形成足够的规模效应，所以成本非常高。等到了万台规模后，“成本会远远低于一辆家用的汽车”，但是这个远远低于是多少将直接决定人形机器人的应用范围。如果是20万区间显然一般的家庭是不会去买的，但如果在实现规模效应后成本能降到2万以内、再加上其能做到的事情是消费者所需要的，那么愿意买单的人会非常巨大，届时才有出现爆款的可能。
从该视频中我们可以了解到目前人形机器人产业仍在量产的初期，爆款产生需要在形成规模效应后、成本大幅下降，迎来“DeepSeek时刻”。好消息是目前人形机器人原材料的国产化率极高，且与新能源车行业关系紧密，而该行业我国已走到世界最前列，所以人形机器人产业只要有爆款产品出炉，我们的生产速度会非常快，届时将很可能出现如今新能源车产业的盛况。
那么我们来一起搜集下与新能源+新材料关系密切的基金产品。
从基金名称可以看出，新材料新能源混合，直切主题。
从今年累计净值走势看，该基金在新能源题材这幅一年多之后，今年呈现出震荡大幅上扬的态势。
从今年累计收益率走势图来看，该基金大幅优于沪深300及同类平均水平。
从四分位图来看，该基金除近一周表现一般外，其余阶段表现均为优秀级。
从持有人结构来看，该基金机构持有比例较高，个人投资者持有比例稳步提升。
如果从基金评级来看，这会是一些朋友担心的地方，如下图：
基金评级二星。
但基金评级不能代表它的未来，因为正如上文中分析所示：
人形机器人原材料的国产化率极高，且与新能源车行业关系密切，而该行业我国已走到世界前列，所以人形机器人产业只要有爆款产品出炉，我们的生产速度会非常快，届时，将很有可能出现如今新能源车产业的盛况。
