2025年债市开局，走势波折。春节后，债基净值波动，大家都忧心忡忡。30年期国债期货从高位回落超3%，中长期纯债型基金指数连续调整约0.6%，年初至今收益率为负（数据来源Wind，截至2025-2-25）。这背后，是债市多重因素交织影响。

债券价格与市场利率反向变动，是债市波动的核心逻辑。首先，2024年单边行情使市场持仓结构趋同。十年期国债收益率创新低后，市场敏感，交易盘有止盈需求，微小变化都可能引发行情波动。

其次，市场原对降息降准预期高，但“稳汇率”背景下，1月社融超预期，且美联储降息周期迟缓，使货币政策调整，利率短期上行。再者，春节后资金虽有回流，但因资金回流银行慢、回收流动性、地方债发行提速、同业存款流失等，资金面依旧偏紧，DR007加权平均利率超2%，加剧利率波动。此外，AI算力革命带动科技股牛市，股债跷跷板效应下，债市调整，投资者情绪波动加大。

从债市过往走势看，虽有波动，但“牛长熊短”是主旋律。过去十余年间，债市历经四轮 “压力测试”，如2013年 “钱荒”、2016年 “债灾”、2020年“股债跷跷板”、2022年“理财负反馈”。每次回撤后，债市都能修复，且调整往往带来更高性价比。从政策面、资金面与基本面综合判断，短期资金面紧张不利债融资和商业银行服务实体经济，可能采取措施注入流动性；长期来看，经济换挡，低利率环境是趋势。

在这样的债市环境下，债基投资仍具潜力。债基基本趋势未变，可持续投资。尤其今年利率债波动大，票息收入空间有限，资本利得成收益关键，利率债调整恰是配置良机。众多产品中，$英大安盈30天滚动持有债券发起式A$ （A/C：014511/014512）优势凸显。

英大安盈在利率债久期配置上独具匠心。短久期债券打底，能有效抵御市场短期波动，为资产筑牢防线。同时，基金经理能依据复杂多变的市场形势，灵活调整长久期债券比例。当利率债价格调整，市场出现投资契机时，精准把握，为投资者创造额外收益。从持仓结构分析，根据基金四季度报告，前三大持仓均为国开债。

国开债信用评级高，大大降低了投资过程中令人担忧的 “踩雷” 风险，让投资者更安心。业绩表现上，截至2025年2月25日，近3个月收益率达2.27%，在同类产品中名列前茅。

鉴于今年债市波动性增强，利率债优势将更突出。英大安盈30天滚动凭借灵活配置、稳健持仓和良好业绩，有望在多变债市中助力实现资产稳健增值，是当前复杂债市中值得重点关注的优质选择~#中概股集体调整，大A如何应对？##日租金达2万元！机器人概念持续火爆##高盛：A股有望三个月内反超港股##黄金重启涨势！你怎么看？#