#基金经理说##基金经理茶话会#
亲爱的投资者：
最近港股市场有些波动，不少朋友来问：“港股通互联网指数还能不能拿住？”今天我想用最直白的方式和大家聊聊，咱们一起看清市场的“变”与“不变”。
为什么近期港股互联网板块震荡？
- “等风来”的空档期：互联网大厂刚交完“成绩单”，下一波财报数据还要再等等。加上重磅会议临近，部分资金可能想看看政策风向，暂时收手观望，市场自然显得冷清。
- 歇口气：港股通互联网板块年初至今已经涨了不少，有些资金赚了钱想落袋为安，就像跑马拉松中途要补水，也比较正常。
AI大时代，港股通互联网为何是主角？这次行情和过去最大的不同，在于Deepseek意味着我们有了颠覆性的技术突破，以前大家觉得互联网公司只会发“红包”（高股息），现在发现它们搞AI有希望超越海外AI大模型。AI技术的普及也大幅增加了对云计算的需求，其估值及盈利或有望大幅提升。“数字经济”不是空谈，重磅会议后也有可能出台具体政策。再加上中国AI技术在全球都能打，海外资金正盯着咱们的指数。
市场波动时，数据比情绪更有说服力：
首先南向资金今年以来在持续流入。其次，过去的调整让港股通互联网的估值已被压到较低的位置，目前港股通互联网指数市盈率才25.18，低于近5年82%的时期（Wind，2025-02-28）。后续关于AI产业的相关政策也值得期待。并且互联网巨头们现在都已经卷了起来，频频官宣大动作。
上一篇发文我跟大家提过，近期关注港股科技板块正在观望的朋友切记要冷静交易，待指数调整时逢低择机考虑。目前我依然维持这个观点
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*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，不预示基金未来具体投资操作，基金经理可在投资范围内根据市场情况进行调整。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
