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今日要闻：

一、央妈开展1837亿元7天逆回购操作，利率维持1.5%，

二、7天期逆回购到期2840亿元，净回笼1003亿元，资金面维稳

早间，央妈继续净回笼，不过资金情绪维稳，银行7天DR007来到1.7%附近，与DR001形成倒挂，信用债继续补涨，利率债多数小幅下行，晴雨表中10年期国债活跃券切换至240017。

短期看，10年期国债活跃券在1.6%下方显然性价比不高，不适合稳健投资者加仓，虽然债市逻辑还未转变，但是倒挂问题一直都在，银行和保险的成本是无法覆盖的，市场卷的都是资本利得，局势并不明朗。

在如此背景之下，对于双降不管是延后还是低于市场预期都会带来一定的利空，加上财政若靠前发力，供给与经济景气回升也会对债市形成利空，所以需谨慎关注。10Y国债活跃券在1.6%下方后边下边撤，不空仓，后续等待更好机会。今年，固收价值会比纯债类高。

（重要资金利率与债价成反比，利率下行，流动性较好，债价更容易涨）

一、国债期货：0.018%（反映市场对未来债市预期，国债期货越涨，债市越涨，两者正向关系）

二、十年期国债收益率：0.0025%（国债收益率越涨，债市越跌，两者反向关系）

三、债基ETF：（场内市场反应先于一级市场，债券现券每天15点以后涨跌计入第二天早间）

利率债：晴天

信用债：晴天

四、债市晴雨表

信用债：晴天（产业债晴天， 银行永续晴天，银行二级晴天， 商业银行晴天）

利率债：晴天

城投债：晴天

同业存单：晴天

五、资金面情绪指数：全市场47  资金面维稳（0-100紧张度递增，50为均衡，超过50反映资金紧张）

小涵妹妹：95后银行工作人员，专注稳健理财，对债市行情把握度高，现在准备把多年银行资产配置经验分享给大家，每天播报债市行情、机会提示以及策略分析。

感谢大家的关注点赞，欢迎点评！关注一切可能，开启无限可能市场瞬息万变，小涵会在认知范围内尽力分析、分享！如有不对，还请海涵，大家无疑问可在评论区打出888，一路发发发！以上文内所提及的产品和操作仅是个人行为，供参考，不构成投资建议，过往业绩不代表未来业绩，投资有风险，理财需谨慎~

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