#天天基金调研团#积极跟踪产业变化，聚焦真成长，这种投资思路知易行难，如何给投资人创造更多更稳定的收益，成了大部分基金经理一路追求的目标。近期很荣幸参加了天天基金调研团活动，这次带来分享的是国泰估值优势的经理王兆祥，有着10年证券从业经验，三年的管理经验，一起来看看这次调研的收获吧：

一、经理简介

基金经理王兆祥任职以来，管理天数已达1013天，期间实现累计收益7.07%（截至2025年3月）。其投资理念聚焦于“从企业价值出发理解成长”，风格定位为成长，注重挖掘具备长期价值潜力的中小市值企业。 

 

投资策略上，在政策支持科技创新、产业升级的背景下，成长风格可能受益于细分领域的高增长红利，拿到不错的超额收益。

经理能力圈主要是在高端制造业领域，包括新能源、汽车零部件等，随后不断拓展，像机械军工等领域也有涉及。

二、业绩表现情况

国泰估值优势短期表现：近半年收益率40.02，近3月年收益率25.69%，均处于市场前30%，显示阶段性超额收益能力突出。3年收益率11.76%。

在基准指数下跌行情中，基金获取收益能力排名31（指标值30.68），显示较好的抗跌性。波动率4.65%，超额信息比率11.97，风险调整后收益表现中等。

三、持仓方向和风格

重合股占比：前十大重仓股合计占比76.04%，整体的集中度是比较高的，这也就意味着用最锋利的毛，然后去进攻市场。

布局方向主要围绕着机器人、AI人工智能等方向。中小盘成长风格与当前市场新兴产业的风格突出，能够比较密切的跟踪到热点变化以及政策的导向。

四、后续看点
若未来政策持续加码人工智能机器人方向、专精特新企业、国产替代等领域，中小盘成长风格或迎来估值修复机会。 当前市场流动性若保持宽松，中小盘股或更具弹性，这一点是没有问题的，如果说市场有风格切换的话，需警惕资金向大盘蓝筹偏移。


五、投资者策略
国泰估值优势比较适合风险承受能力较强、认可小盘成长逻辑、且有意配置中长期科技创新赛道的投资者。对于追求绝对稳健收益或对短期波动敏感的投资者来说，持仓的体验可能并不稳定。

操作思路上，我认为定投的方式会更加的好用，通过不断的筹码分散，平抑波动，即使是短周期出现回撤也能够从度过。成长风格以及ai机器人的方向中线来看是没有什么问题的，对于大部分投资者来说，比较艰难的是如何挺住，如何拿到行情到来的时候。

六、总结
国泰估值优势混合在成长赛道中展现了较强的收益能力，在当前政策支持创新、市场流动性宽松的假设下，基金或具备配置价值，但需要结合个人风险偏好动态调整仓位。拿我自己来说，如果我去参与这支基金，我会结合政策引导、市场资金偏向以及自身的仓位来进行决策。以上内容分享给大家共同参考，不作为投资建议。$国泰估值优势混合(LOF)C$ $国泰估值优势混合(LOF)A$ @天天精华君 @天天话题君 @国泰基金