#七夕情长，投资路远# $华富吉富30天滚动持有中短债A(016871)$ $华富吉富30天滚动持有中短债C(016872)$ 我选择【一号嘉宾】爱的号码牌：016872 霸气爱一一华富吉富30天滚动持有中短债基金！！！ 在这个世上，唯有爱最难得。爱，不是钱财上的交换，而是心灵上的相通。爱，不是嘴巴里的甜言，而是行动上的表现。真正爱一个人的时候，付出是无怨无悔，心甘情愿的。思念，是时时刻刻，割舍不断的。生活，是充满希望，带着期盼的。爱，简简单单的一个字，却有无穷的力量。因为有了爱，孤独的心燃起温暖，迷茫的心看到未来。就算日子再难熬，人生再艰难，只要有了爱的陪伴，一切都会变得美好。爱就是一剂良药，治愈了忧郁伤痛，缓解了疲惫压力，带来了惊喜福气。人世间，最甜的爱是相守，最苦的爱是不得，最痛的爱是失去。无论哪一种爱，心上有了一个人，用一生都难忘记。无论是否相爱相守相伴，都是人生中美好的片段。爱过就好，拥有就够，不谈亏欠，不留遗憾，于人于己，都是成全。于情于爱，都是圆满。我们这一生，都需要爱，也渴望被人爱。能在千万的人群中，遇到爱自己的人，是一件幸事。爱你的人，会把你宠溺珍惜，会对你包容迁就。能在鸡零狗碎的生活中，享受对方的关心，感受对方的思念，被对方惦记着牵挂着深爱着，想一想心中就暖。来世一趟，为人一场，谁都会遇见爱，经历爱，也都会被爱暖，为爱伤。爱就是一场体验，伤痕累累也好，幸福甜蜜也罢，今生能拥有一场刻骨铭心的爱，也算没有白来。此生能遇见真正爱自己的人，不管结局如何，是何关系，都是自己此生的幸运！我们，都是平凡的人，因为有了爱，才会对人世间充满希望和眷恋。除了被人爱，我们更要爱自己。自己，是人生的主角，自己，是一生的伙伴。无论自己是否优秀出众，都是独一无二的。好好爱自己，是终身的事业。不懂爱自己的人，也不会被人爱。爱自己，不是自私，而是对自己负责。这个世界，我们只来一次，一定要好好的爱自己。别为不值得的人，茶饭不思，伤心哭泣。别为无意义的事，纠缠执迷，耗费精力。对自己好一些，不真心的人远离，无意义的事放弃。不管到了什么年纪，都要懂得取悦自己，顺从自己的心意，去过自己喜欢的人生。我们这一生，谁也不能长留世间。大胆去爱别人，好好爱自己，不要留下任何遗憾亏欠。愿我们每一个人，都能遇良人，被人爱，永远不受伤不受骗。遇到那个心里眼里都是自己的人，与己携手共度一生，对己宠爱包容，乐意付出。又是一年情人节到了，在这个爱意满满的节日里，送出一份祝福，许下一个心愿。祝所有人感情甜蜜，婚姻美满。愿我们每一个人，不缺被人爱的魅力，拥有爱自己的勇气。一生被爱，永远自爱！ 而在爱的世界里，最为持久和永恒的感觉就是那份稳稳的幸福！执子之手与子偕老，不离不弃一辈子，守候在你身边，一起慢慢变老！这才是稳稳的幸福。如果你拥有了一份稳稳的幸福，就要好好去珍惜，好好去呵护，好好去坚持！因为这份稳稳的幸福是非常难得的！这就像我们投资基金，如果拥有了一份稳稳的幸福，那就再好不过了。而债基就真的能给你带来一份稳稳的幸福！ 我认为，投资的最初目的是保障现有财富不倒退，但是，这一点常常被热情高涨的投资者所遗忘。 格雷厄姆曾经说过，“哪怕再极端的投资者，哪怕股市表现再好，你也要至少持有25%的债券或固收类资产，永远要给自己留有余地。” 随着资产配置的理念逐渐普及，越来越多投资者开始关注整体资产组合的风险收益比。在近期股票市场波动加剧的行情下，对于追求资产稳定增长的投资者而言，配置债券型基金能够显著降低资产的波动，是市场大幅震荡阶段的优质选择。 我们知道债券基金主要投资的是国债、金融债等固定收益类金融工具。因为这类投资的产品收益是比较稳定的，因此又被称为“固定收益基金”。 由于债券型基金的投资对象--债券收益稳定、风险也较小。这也就是债券基金年化收益率相对较小的原因。 有些人可能问了，债券型基金风险较小，但回报率也不高啊，那我们为什么要配置它。这就是我一直强调的一点:收益跟风险是成正比。这句话虽老生常谈，但真正能把风险控制做到第一位的少之又少。 而对于一些理财资金比较大的人来说，反而更加注重本金安全，因此追求更加稳健的收益，那么这类债券基金，或者混合基金的分散风险的作用就体现出来了。 而且不管是作为资产配置，还是风险承受能力低的朋友来说，能够做到年化4%-10%的稳健收益，一定是缺一不可的。 随着人们投资理财意识的提高，越来越多的人开始关注如何让自己的财富保值增值。在众多投资工具中，债券基金凭借其独特的优势，逐渐成为投资理财人群的重要选择。那么，什么是债券基金?它有哪些特点?又对投资组合起到了什么作用呢? 一、债券基金的基本概念。 债券基金，顾名思义，是一种以债券为主要投资对象的基金。它通过集合投资者的资金，由专业的基金经理进行债券投资，以获取债券利息和债券价格波动带来的收益。债券基金的投资范围广泛，包括国债、企业债、金融债等多种债券品种。 二、债券基金的特点。 收益稳定:债券基金的主要收益来源于债券利息，因此其收益相对稳定。在市场利率波动不大的情况下，债券基金的收益率通常能保持在一个相对稳定的水平。 风险较低:相较于股票等高风险资产，债券基金的风险较低。因为债券基金投资的债券通常具有固定的利息和到期还本的特点，即使市场出现波动，债券基金的风险也相对较小。 流动性好:债券基金通常具有较高的流动性，投资者可以在需要时随时赎回基金份额，实现资金的快速回笼。 三、债券基金对投资组合的作用。 分散风险:债券基金与股票等资产的相关性较低，因此将债券基金纳入投资组合可以有效分散风险。在股票市场波动较大时，债券基金的稳健表现可以为投资组合提供支撑。 优化收益:通过合理配置债券基金和股票等其他资产，可以在保持风险水平不变的前提下，提高投资组合的整体收益。这是因为债券基金和股票等资产在市场表现上具有一定的互补性，能够在不同的市场环境下实现收益的优化。 资产配置:债券基金作为一种重要的投资工具，可以帮助投资者实现资产的多元化配置。通过调整债券基金和其他资产的配置比例，可以根据自身的风险承受能力和收益预期，构建一个符合个人需求的投资组合。 四、如何选择合适的债券基金。 在选择债券基金时，投资者需要考虑多个因素。首先，投资者应关注基金经理的投资经验、业绩和风格，选择那些具有丰富经验和良好业绩的基金经理管理的债券基金。其次，投资者还应考虑基金规模，选择规模适中、稳定增长的债券基金。此外，费用也是一个重要的考虑因素，投资者应选择那些管理费、托管费和销售服务费等费用合理、性价比高的债券基金。最后，投资者还可以参考专业机构对债券基金的评级，选择评级较高、市场表现稳定的债券基金。 总之，债券基金作为一种稳健的投资工具，在投资理财中发挥着重要作用。了解债券基金的基本概念、特点和作用，以及如何选择合适的债券基金，对于投资者来说具有重要的指导意义。希望本文能够帮助您更好地认识债券基金，为您的投资理财之路提供有益的参考。 还有，债券基金在整个投资航行中，能够起到“压舱石”“缓冲带”“中转港”三种作用。总的来说，在账户中保留一定比例的债券资产，有助于提升对不同市场风格的适应能力，也有助于提高账户的稳定性和投资体验。 一，船体中的“压舱石”。 在涨跌互现的市场，如果保持着满仓的权益类资产，想要应对其中的波动并不是件容易的事情。 如果说投资是场航行，那么账户便是一艘行驶中的大船。船只在航行时，为了避免翻船，一般都会备有“压舱石”，相应地，从资产配置的角度出发，一个“健康”的账户，也需要配置一些波动较小的稳健资产来提高抗风浪的能力一一债券基金，就是其中一种不错的选择。 从2015年至2023年的历史经验来看，短期纯债类基金指数分年度最大回撤为1.71%，而中长期纯债的历年最大回撤是2.09%，或许对大部分投资者而言，这个回撤水平可能都在其承受范围之内，相关债基也确实能够称之为“稳健”。 同时，账户的稳健也将带来更为稳定的投资心态。在账户中配置一定的债券基金，有助于淡定面对波涛汹涌的市场，在航行中走得更稳、更远。 二，激流中的“缓冲带”。 市场的波动好似海上的风浪，有人想远离风暴圈，但也有人信奉“风浪越大鱼越贵”，愿意迎着狂浪出击。 但风浪的来临，常常伴随着迷雾，这样的出击，应当是有计划、有条理的，否则帆船将极易在大浪下迷失方向，甚至遭遇危机。 我听过不少案例，在市场出现异动时，小伙伴们按捺不住自己，立马行动，快速买入，根本没来得及做完善的投资计划，等遭遇挫折后，事后复盘，又在后悔当初的冲动。 但，如果可以把未投资的闲置资金先放置于债券基金当中，等到市场机会到来时再从债基中转出，中间就会有一个赎回再申购的时间差一一这段多出来的思考时间，让我们能够冷静下来，想清楚这笔投资到底该怎么做，完善接下来的投资方案。 这时的债券基金，就好比激流中的一片“缓冲带”，前进的船只拥有一段短暂但可贵的时间，去看清前方的航线，乘风破浪。 三，航线中的“中转港”。 船只不会永远在海上航行，必要时也需要停靠港湾，休整完毕后再出发。 投资也是如此，当账户出现长时间的浮亏，波动击穿了承受的底线，人们就需要从风浪中退出，此时一般有两种常见的选择: 全部赎回，不再碰投资(这种情况一般出现在对投资极度失望的人身上)。 转换成债券基金等中低风险的品种，喘一口气。 从我个人的经验而言，更倾向于让大家考虑第二种选择，即将权益资产。的赎回资金暂 时投入债基这样一个“中转港”。 一方面，债基的持仓体验相对较好，鲜少暴涨暴跌，虽也有亏损的时候，但总体上还是飘红的时间居多，这对修复投资心情有很大的作用。 另一方面，人们也可以趁机重整旗鼓，复盘思考此前的产品还适不适合投资、未来哪些方向更有潜力、如果想更换投资产品该如何行动等问题，为自己迎接另一场挑战做好准备。 “股债跷跷板”效应的背后逻辑是什么? “股债跷跷板”通常是指，长期而言，股债两类资产呈现较明显的低相关性甚至负相关性，即相较于同涨同跌，股债更多时候会呈现反向变动的情况。究其原因，虽然影响股债两类资产的宏观因素大多相同，但它们对资产价格的影响却可能相反，进而使得在相同的环境中，股债走势存在明显差别。 基本面层面： 在经济上升期，企业盈利改善推动了股市上涨，但为防止经济过热和通货膨胀的发生，央行通常会采取较为紧缩的货币政策，导致利率上行债市走弱;反之，当经济增速不景气时，企业业绩发生下滑影响股市整体表现，而为稳定经济发展，央行更多将维持宽松的流动性环境，使得利率下行债市走强。 风险偏好层面： 此外，投资者的风险偏好会随市场起伏和资产波动而变化，引导资金在不同类型资产间流动，进一步推动股债走出相反趋势。在权益市场上行阶段，股票关注度逐渐升高，通常大多投资者会开始倾向于将资金配置到股票这类风险资产中以争取较高收益，而权益市场震荡时，避险情绪显著提高，资金又重新流向债市。 流动性层面： 股市和债市分属于不同层级的流动性。股票市场的潜在资金供给来自居民、企业和非银存款，所以股票市场属于广义流动性层级，一般来说，广义流动性提升，则有利于股市上涨;狭义流动性是指银行间市场的流动性，对于债券市场来说，主要潜在资金供给就来自商业银行，如果降低金融机构的超额存款准备金率，意味着可动用投资债券的资金充裕，则利好债市。 流动性的源头在央行，央行向市场投放流动性是通过商业银行这一中介进行的，所以央行流动性的变动首先带来的是狭义流动性的变化。而商业银行则通过信贷关系创造流动性，带来的是广义流动性的变动。然而，商业银行创造流动性这一环节，有时会和央行释放或收紧流动性有滞后性或者方向相反，从而会出现狭义和广义流动性松紧不一情况，而在这期间就会呈现“股债跷跷板”现象。 不过回顾历史，“股债跷跷板”也并非始终稳定存在，也会有股债双赢或者“双杀”的时候。这种情况大多是因为，如果流动性问题成为阶段性主因时，比如持续性的流动性宽松或者紧缩，会导致股债市场走势趋同，出现“股债双牛”或者“股债双杀”的情况。同时美元流动性、流动性传导结构等因素都可能会使得“股债跷跷板”失效。 如何巧用“股债跷跷板”做好投资? 全球投资大师霍华德马克斯曾言:“好资产变成坏资产，坏资产又变成好资产，就是周期循环。投资成功的关键是懂得周期，万事万物皆有周期，因而周期内肯定会有起起落落和重复循环。” 因此，面对股、债之间的此消彼长，投资者不妨淡然一些，借助资产配置，可以考虑沿着“债打底、股增强”的思路，或许既能把握住股票市场上涨机会，也有望在股市震荡下行时守住资产底仓。以配置80%以上的债券类资产叠加不超过20%的权益类资产的二级债基指数为例(实际权益中枢或有调整)，该指数在过去十年间长期表现相对稳健，收益优于中证全债指数，波动也明显低于沪深300指数。 你可能听过一句话:“从长远看，约90%的投资收益都来自于成功的资产配置”。而基于“股债跷跷板”效应，债券是资产配置的重要可选项，但个人投资者很少直接参与。因此对于普通家庭和个人投资者，在充分考虑自身风险承受能力的基础上，通过一定比例的债券型基金产品完成资产配置，或许是一种穿越震荡，践行长期投资的便捷之选。 近年来，债券市场成为市场焦点。据基金业协会统计，截至5月底，公募基金总规模已跃升至31.24万亿元，同比增长3.47万亿元;其中，债券型基金贡献了1.84万亿元的增量，占整体增长量的五成以上，彰显出其在当前市场中的巨大吸引力。 上万亿资金涌入债券型基金的背后，是投资者在复杂经济环境下对于稳健理财的强烈需求。但“稳健”并不等于“保本保收益”，债券基金“同样会有波动和风险，投前做好功课是重中之重。 那么，债券基金的底层资产的涨跌幅大概在什么区间?面对种类繁多的债基，我们需要关注哪些指标?又该如何利用债基构建适合自己的投资组合? 债券基金，都买些什么? 正如权益基金的底层资产主要是股票，债基的底层资产主要由债券构成。根据证监会对基金的分类标准，80%以上基金资产投资于债券的，就是债券基金。 在此基础上，根据投资范围、配置期限、运作方式等差异，债券型基金可以有诸多细分类型。 01 先看运作模式。 与股票基金类似，债券基金也有主动投资和被动投资之分。指数型债基的投资目标相对比较清晰，根据投资目标和策略的不同，可分为被动指数型和增强指数型。 02 再看底层资产。 从底层资产来看，被动指数型债基因为跟踪的是债券指数，买的基本就是债券，而主动债券型基金根据是否投资权益(或含权)资产，可分为:纯债型(不投资于股票、转债等权益类资产)，混合债券型(可部分投资于权益类资产)，以及可转债型(主要投资于可转债)。 固定收益资产=资产收益固定吗? 关于这个问题，仍然要从债券基金主要的底层资产一一债券说起。 01 债券为什么被称为“固定收益资产”? 债券背后是一种债权债务关系，发行人需要遵照约定还本付息。对一般的债券来说，债券到期日发行人要向持有人偿还本金(债券面值)，而债务关系存续期间要定期向持有人支付利息(票面利率)。 由于还款本金、利息和时间都已提前约定，投资者在购买债券时，基本上可以预期到持有债券的收益。这种收益的可预测性，就是“固定收益”一词的由来。 但实际上，即使在保本保息的前提下，债券投资的收益仍然会有波动。这是因为债券并非只有持有到期(赚利息钱)这一种获利方式，还能通过在市场上流通交易获利(赚取债券价差收益)，即使不交易，价格波动也会带来损益，而影响债券价格的核心因素是市场利率。 02 债券价格的波动来源。 那么，市场利率如何影响债券价格呢?假设市场利率上升，新的债券给出更高的利息，旧债券的吸引力就自然下降，从而价格下降;反之，市场利率下行时，债券价格上升。因此，通常来说，债券价格与市场利率呈反向关系。 以中证综合债指数为例，近十年来，该指数整体走势向上，在这2433个交易日中，有1661个交易日内上涨，占比68.27%。分阶段看，在十年国债利率快速上行的2016年末和2020年2、3季度里，中证综合债指数均出现下跌走势，呈现出明显的反向关系。 但债券还存在发行人到期无法还本付息的风险。而对于能否按时付息付款，市场也会有相应的信用风险评级和评估，这也同样影响着债券的价格。 可见，债券虽然是固定收益资产，但一不保证没有波动，二不保本保息。这也是为什么债券投资需要专业人士代劳，由他们判断利率风险、信用风险及其他债券投资可能面临的风险，并据此制定投资策略，灵活调整投资组合，以期实现风险与收益的最佳平衡。 不过大家也不用过分担心，长期以来，债券基金整体体现出相对稳健的投资风格和相对较低的波动性，在历史数据中展现出了良好的业绩稳定性。 回顾过去十年，纯债型基金整体保持了年度收益为正的历史记录。这证明了在专业管理下，债券基金能够成为资产配置中重要的收益来源，为投资者实现资产的保值增值贡献力量。 在这里，我就想向您推荐一只非常好的纯债产品一一华富吉富30天滚动持有中短债基金！华富吉富30天滚动持有中短债基金是一款债券型-中短债的开放式基金，由华富基金管理有限公司管理，基金经理为倪莉莎。该基金成立于2022年11月17日，投资目标是在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。其主要投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的各类债券，但不投资于股票等权益资产，也不投资于可转换债券、可交换债券。该基金的投资策略主要基于对国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化等因素的深入研究，以久期和流动性管理作为债券投资的核心。 华富吉富30天滚动持有中短债C： 基金代码 016872(前端) 全称华富吉富30天滚动持有中短债债券型证券投资基金 基金类型 债券型-中短债|中低风险 成立日期 2022年11月17日 最新规模 11.42亿元(06-30) 基金经理 倪莉莎 基金公司 华富基金 托管人 建设银行 业绩比较基准： 中债综合全价(1-3年)指数收益率*90%+一年期定期存款基准利率(税后)*10% 投资目标： 在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。 投资策略： 根据对国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合流动性、估值水平、风险偏好等因素，综合评价各类资产的风险收益水平。本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心,在动态避险的基础上,追求适度收益。 资产配置策略： 本基金投资组合中债券类、货币类等大类资产各自的长期均衡比重,依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下，本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 纯固定收益投资策略： 本基金纯固定收益类资产投资策略主要基于华富宏观利率检测体系的观测指标和结果,通过久期控制、期限结构管理、类属资产选择实施组合战略管理,同时利用个券选择、跨市场套利、骑乘策略、息差策略等战术性策略提升组合的收益率水平。 重仓债券10.85%： 债券名称 持仓占比 较上期 24农发 01 2.32% 新增 利率债 19国开 08 2.16% ↓0.21% 利率债 20农发清发02 2.15% 新增 利率债 24国开13 2.13% 新增 利率债 24农发贴现07 2.09% 新增 利率债 基金经理倪莉莎： 从业近7年时间，年化回报3.29%，任职回报6.70%，管理规模近320亿元，在管基金20只。能力出众，经验丰富，值得信赖。对流动性有深刻理解与把握，预判资金面准确，灵活调整组合杠杆，追求出色的控回撤能力。英国曼彻斯特大学管理学硕士,研究生学历。2014年2月加入华富基金管理有限公司,先后担任集中交易部助理交易员、交易员,基金经理！ 近1年特色指标： 波动率0.30%，波动较低，优于57%同类。 净值修复天数9天，跌后恢复快，优于80%同类。 夏普比率6.22，性价比很高，优于79%同类 。 华富吉富30天滚动持有中短债优势与特点： 华富吉富30天滚动持有中短债基金的优势与特点主要体现在其投资策略、风险控制、收益追求以及投资范围上。 投资策略与目标： 该基金的投资目标是在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。它主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的各类债券，如国债、央行票据、金融债、企业债等，以及资产支持证券、债券回购、国债期货、银行存款、同业存单、货币市场工具等。 风险控制： 基金不投资于股票等权益资产，也不投资于可转换债券、可交换债券，从而降低了股票市场波动对基金绩效的影响。此外，基金的投资组合比例为债券资产不低于基金资产的80%，其中投资于中短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%，进一步降低了风险。 收益追求： 基金的业绩比较基准为中债综合全价(1-3年)指数收益率×90%+一年期定期存款基准利率(税后)×10%，这一设置有助于在保证资金安全性的同时，实现一定的收益增长。 投资范围： 基金的投资范围广泛，包括多种类型的债券和货币市场工具，这为基金提供了多样化的投资选择，有助于分散风险。 综上所述，华富吉富30天滚动持有中短债基金通过其特定的投资策略、风险控制和收益追求，为投资者提供了一个相对安全且具有一定收益潜力的投资选择。 华富吉富30天滚动持有中短债基金，投资正当时，在此七夕佳节到来之际，就为自己和TA准备一份稳稳的幸福吧！
