周二，美股三大指数上涨。道琼斯继续上行，逼近最高点。标普和纳斯达克在周一重挫后反弹，从趋势看，纳指周一跌回上涨趋势线，周二触底回升。目前短期仍为横盘震荡趋势，在守住支撑位后，回调风险明显降低。

$建信新兴市场优选混合(QDII)C$

费城半导体周一在利空消息影响下，暴跌9%，短期跌至关键支撑位。周二反弹，暂时守住支撑，但反弹幅度不大，仍不稳定，目前仍为横盘震荡趋势。如果跌破当前支撑，下方还有最后一道防线，跌破则中期回调将至。暂时还不稳定，仍没有解除风险。

纳斯达克中国金龙指数（中概股）近期在下行途中止跌横盘。最近几日连续反弹，已经突破压力位，有止跌回升迹象。上方压力位将至，如果顺利突破，那么反转向上。

标普房地产和标普生物最近在下行途中反弹，已经突破下跌趋势线，有止跌回升迹象。最近几日在上行途中震荡，如果突破当前压力位，那么就此反转向上。

$国投瑞银白银期货(LOF)C$

黄金和白银期货近期止跌回升，黄金涨回最高点，这两日受阻并震荡，暂时没有跌破上涨趋势线。白银受阻于下跌趋势线，这几日震荡下跌，短期有回调迹象，下方支撑位不远。

$华宝标普石油天然气上游股票指数(QDII-LOF)C$

原油期货和油气板块在短期反弹行情后受阻回调，最近连续下跌，原油跌至上涨趋势线，周二有止跌迹象。油气仍为下行趋势，下方支撑位距离较远，仍有较大下行风险。

相关信息——DeepSeek 的“警钟”之后，英伟达和AI 芯片股票的下一步走向如何？

周一，因中国DeepSeek 相关新闻，引发英伟达 (NVDA)和其他人工智能芯片股大幅抛售，周二收复部分失地。

DeepSeek 声称已经创建了一种人工智能模型，可以与OpenAI 等美国竞争对手相媲美，但使用性能较弱的芯片，成本仅为后者的一小部分。

唐纳德特朗普总统将DeepSeek 的消息描述为对美国科技公司的“警钟”。

OpenAI 首席执行官萨姆奥尔特曼（Sam Altman） 表示：“DeepSeek的 RI 模型令人印象深刻。”并补充说，有了新的竞争对手“真的令人振奋”。

周一，华尔街分析师考虑DeepSeek 消息的影响时，人工智能芯片股票暴跌。最大的问题是，这是否会促使超大规模云计算服务提供商重新考虑其昂贵的数据中心建设。

德意志银行分析师阿德里安考克斯（Adrian Cox ）在一份客户报告中表示，DeepSeek的消息正在对迄今为止推动人工智能竞赛的“越大越好”的方法产生怀疑。

考克斯说：“你不需要特斯拉Model X 就能开车到街角去买一品脱牛奶。中国比亚迪也可以做同样的事情。”在今天的股市上，英伟达股票和其他与人工智能相关的股票有所反弹。

周二，英伟达股价上涨8.9%，收于 128.99美元。然而，周一，英伟达股价暴跌17%，创下单只股票市值单日跌幅最大（5600亿美元）。

在关于DeepSeek 新模型的声明中，英伟达称其为“出色的AI 进步”。它补充说，DeepSeek的方法仍将需要“大量英伟达GPU（图形处理单元）和高性能网络”。

1，DeepSeek消息对 OpenAI更糟。

咨询公司Semiconductor Advisors 总裁罗伯特梅尔（Robert Maire ）在一份客户报告中表示，DeepSeek的进步对OpenAI 不利，但对英伟达的影响并不像人们想象的那么糟糕。他说，这是因为DeepSeek 的创新与软件和更好的算法有关，而不是芯片和计算机硬件。

梅尔表示：“我们认为AI 玩家不会很快取消英伟达的订单，我也不认为目前的售罄情况会很快改变。不过，我们可以想象他们可能会重新考虑他们的算法方法，或者至少尝试找出DeepSeek 中所谓的魔力。”

其他分析师也表示赞同，他们指出，如果DeepSeek 能够使用劣质处理器实现其所取得的成就，想象一下这种AI 模型使用尖端处理器可以实现什么。

摩根大通哈兰苏尔（ Harlan Sur ）在一份客户报告中表示：“从历史上看，新技术创新周期（尤其是计算效率）推动了扩散/需求的增加（杰文斯悖论），这也导致了更多/更高价值的半导体需求。”

苏尔将博通、美满科技和英伟达的股票评级为增持或买入。

2，英伟达股票买入机会？

Wedbush Securities 分析师丹尼尔艾夫斯（Daniel Ives ）称DeepSeek 是“AI 界的 Temu”，Temu指的是一家超低价的中国电子商务公司。

艾夫斯艾夫斯在一份客户报告中表示：“我们认为整个科技界对DeepSeek 的恐惧本质上是一种‘科技AI 假象’，随着有关DeepSeek 模型和中国资源的更多细节和分析的出炉，这种恐惧将很快消散。”他将其与亚马逊(AMZN) 迅速从 Temu 带来的威胁中恢复过来的方式进行了比较。

艾夫斯认为周一 AI股票的抛售是英伟达股票和其他参与者的“黄金买入机会”。

其他从周一暴跌中反弹的AI 芯片股票包括Astera Labs (ALAB)、博通 (AVGO)、美满电子科技(MRVL) 和台湾半导体制造 (TSM)。

周二，摩根士丹利分析师约瑟夫摩尔（Joseph Moore ）将英伟达股票的目标价从166 下调至 152，但维持增持或买入评级。他还下调了 Astera Labs、博通、美满科技和 美光科技(MU) 的目标价。

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