尊敬的投资者朋友们，大家好！我是王文龙。
近年来，AI 领域一直是投资界备受瞩目的焦点，而近期 Deepseek 模型的开源，更是引发了新一轮的 AI 投资热潮。
自 Deepseek 模型开源消息发酵后，AI 产业内涌现出大量尝试性需求。与过往互联网公司依靠降低调用成本来推动模型放量的模式不同，此次是全民积极参与，各类企业纷纷主动部署模型，客户主动性显著提升。
此前，部分客户因顾虑算力成本高昂，对模型选择持谨慎态度。而如今，开源的 Deepseek 方案凭借其免费且大幅节省算力的优势，成为众多客户的统一选择。这一转变使得无论将模型部署在云端，还是进行本地部署，算力需求的弹性都将迎来大幅释放。
具体来看，国内公有云机房的上架率正快速提升，同时，私有化部署也促使企业额外采购算力服务器，这无疑将极大地拉动国内算力产业链的需求。
不仅如此，Deepseek 模型还迅速提升了行业模型的平均能力，这无疑将激化互联网大厂在模型领域的 “军备竞赛”，资本投入的上行趋势已然明确。
基于以上分析，我们对 2025 年国内算力板块的整体表现持乐观态度。我们将深入挖掘真正受益于这轮产业周期，且能够将相关技术真实落地的优质公司。
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