1 何国亮解读两会政策与投资机遇。

何国亮分析了两会政府工作报告中GDP增速5%和CPI增速2%的目标设定，指出这些目标反映了中国经济进入高质量发展阶段，不再单纯追求具体增速数字他还提到，这些政策对企业家和投资者有重要影响，建议关注宏观经济趋势以把握投资机会。

2 经济增长与政策目标。

何国亮解释了5%经济增长目标的短期和长期考量，强调经济发展对提升人民生活水平和就业率的重要性他还提到CPI和PPI的现状及政府应对措施，指出温和的CPI增长有助于刺激消费和经济活动此外，他介绍了今年财政政策的调整，包括赤字率的提高和超长期特别国债的安排，以应对内需压力和促进经济结构调整。

3 资金突破与消费拉动。

何国亮介绍了2022年资金上的突破，消费品以旧换新和设备更新政策对消费的短期拉动作用显著政府新增债务规模达11.86万亿元，财政支出强度加大，特别国债支持大型商业银行补充资本金地方政府专项债券重点用于投资建设和消化企业账款，优化债务高风险地区名单等措施对地方经济发展和投资环境产生积极影响。

4 内循环不畅需解决债务问题。

何国亮指出，地方政府债务问题影响企业资金流动，进而阻碍内循环他提到，中央政府通过发债和专项债额度支持地方政府化解存量债务，优化考核和管控措施，动态调整债务高风险地区名单，以支持新投资此外，政府工作报告强调加强财政与金融配合，推动城市基建和新型城镇化，提升民生和城市防洪排涝体系，发展智能化基础设施，以促进高质量发展和人民生活质量提升。

5 政策推动消费的亮点与挑战。

何国亮分析了政府在提振消费方面的政策亮点，包括将消费提升为政府工作的重点，投资于人的新提法，以及解决消费后顾之忧的措施他提到，消费的提升需要收入增长、社会保障和创造消费场景同时，他也指出了面临的挑战，如如何让老百姓敢消费、能消费、愿消费，以及如何针对不同群体创造合适的消费场景。

6 何国亮探讨了消费场景创新与政策支持。

他提到通过适老化改造和消费场景创新来提振消费，如火车上的娱乐活动和房屋改造他还强调了政府工作报告中的增量信息，包括工资增长、休假制度优化和免税店政策，以及推动县域商业体系发展此外，他讨论了创新驱动政策对产业结构升级和企业竞争力的重要性，强调创新在创业中的关键作用。

7 政策组合利好股市和债市。

何国亮分析了2024年政策组合对股市和债市的影响他认为，宽货币和宽财政政策将提振股市，促进企业盈利，而债券市场虽波动性增强，但仍有票息收益他还提到，政府将股市作为稳定经济的重要抓手，央行也通过流动性支持稳定市场总体来看，股市的性价比高于债市，A股估值具有优势。

8 改革措施提振资本市场信心。

何国亮认为，近期政策改革对资本市场长期发展和投资者信心有积极作用他提到，政府工作报告提出加大中长期资金入市，公募基金行业改革和国有保险公司考核周期的延长，有助于引导投资者关注长期收益此外，央行创设的结构性货币政策工具，如借贷便利和回购再贷款，旨在支持优质核心资产，避免市场盲目上涨何国亮强调，股市表现最终取决于上市公司盈利水平，过去几年A股表现不佳与经济基本面有关，但随着企业积极调整和转型，未来有望改善。

9 企业转型与A股前景。

何国亮讨论了企业转型的挑战与成功案例，强调转型成功的企业将成为A股持续上涨的动力他提到政策协调性和务实性增强，对企业盈利有积极影响在投资组合调整方面，他建议根据个人财务目标和市场环境进行个性化调整，并指出降息周期中成长股表现较好最后，他对中国经济复苏和A股市场表现表示信心，认为结构性复苏环境明确。

10 结构性复苏关注财政投向。

何国亮建议投资者关注中央财政投向，受益于政策红利的行业将受到资本市场关注他提到消费、基建和新兴产业等领域的变化，强调研究认识差和预期差以获得超额收益服务消费在消费扩容升级中扮演重要角色，如电影、医美和文旅等，未来将催生新的消费场景和企业。

11 互联网平台投资机会与风险。

何国亮指出，互联网平台经过整顿后发展稳健，已成为生活基础设施，具有稳定收益同时，平台企业也在拓展新领域如算力和AI，带来新的利润增长点投资者需注意市场风险，避免过度自信，可通过指数投资降低风险红利策略在低利率环境下仍有长期配置价值，但需警惕短期波动。

12 宏观经济影响投资策略。

何国亮指出，中国经济进入高质量发展阶段，企业盈利增长将带动分红增加，红利股票池扩大他建议投资者关注高分红股票，作为稳健收益的配置选择，并强调资产配置需匹配财务目标和资金期限，避免短期波动风险。

13 不要被市场噪音影响。

何国亮强调投资者应避免被市场噪音干扰，理解政策背后的原因和预期他提到全球经济风险，特别是美国政策对中国的影响，建议扩大内需以应对外部冲击何国亮还讨论了资产配置的重要性，建议投资者设定长期目标，保持固定比例，定期调整以优化收益他提醒投资者坚定信心，不被非官方信息影响决策。