【我已自选浦银科技战队】近期科技板块出现下跌情况，2025年2月以来，科技股短期积累了较高涨幅后有内生性调整压力，且受到技术面压力、外围市场大跌（如隔夜美股和亚太股市大跌）的共振影响而回调。不过，从中长期来看，科技板块仍存在不少投资机会.
科技股回调是牛市初期正常现象，是市场在高估值板块中进行消化和筛选，部分公司业绩难以兑现导致短期资金流出，而真正具备长期价值的公司则迎来更好的买入机会。投资者应避开短期内无法兑现业绩、仅靠概念炒作的个股，重点聚焦于具备核心竞争优势、成长确定性高的行业龙头。
后续可更多关注产业进展可观、订单需求旺盛以及受益国产替代等相关企业。例如在国产算力芯片领域，随着科技发展和自主可控需求提升，相关企业若能在技术上取得突破、订单量增加，将具有较大的投资价值。
科技投资精髓在于把握“创新扩散”节奏，短期内可深耕算力与云计算，把握模型升级带动的硬件更新周期。比如随着人工智能模型不断升级，对算力的需求持续增长，相关的服务器、芯片等硬件企业有望受益。中长期重点跟踪多模态应用落地，例如DeepSeek向图像、视频领域延伸可能催生新的爆款场景。当科技在这些领域有新的应用突破时，相关企业会获得发展机遇。
骑牛看熊认为科技板块当前调整中的投资机会，之后可以关注这3个方向：
一、长期主线：AI与半导体仍是核心方向
AI产业链价值重估：尽管短期交易拥挤度较高，但机构普遍认为AI产业链（算力、芯片、应用）仍是中长期主线。随着多模态应用加速落地（如视频生成、自动驾驶），算力需求将持续增长。
半导体国产替代：半导体设备材料领域因技术突破和国产化率提升，龙头企业业绩逆势增长。例如，中微公司、北方华创等设备商上半年营收增速超50%，建议关注半导体材料设备。从历史情况看，半导体行业虽然近两年表现不佳，但自2023年11月以来出现一些积极信号。去库存高峰基本已过，再次向下探底的概率不大，市场关注度持续上升，半导体主题ETF持续吸金，主动权益基金也在积极增持相关个股。
关注端侧应用：持续保持对端侧应用的观察，待AR/VR等硬件创新突破后择机介入，力争在产业扩散中捕捉二次增长机遇。一旦AR/VR等硬件技术成熟、市场需求释放，相关产业链企业将迎来发展契机。
二、短期机会：回调后的细分领域布局
算力基础设施：英伟达因中国公司DeepSeek的竞争导致股价大跌，但国内算力芯片（如华为昇腾生态）受益于国产替代，订单确定性高。
订单驱动型科技企业：聚焦产业进展明确、订单旺盛的领域，如数据中心建设、光模块、服务器等硬件环节。
三、新兴场景：关注AI技术扩散的应用端
自动驾驶与机器人：特斯拉FSD技术成熟推动端侧模型应用，人形机器人结合AI或进入工厂实操阶段，相关传感器、控制器需求提升。
人形机器人：随着科技的发展，人形机器人领域具有较大的发展潜力。相关企业在技术研发、应用拓展等方面的进展，可能会带来投资机会，这也是多家公募基金看好的未来科技板块投资方向之一。
消费电子创新：AI眼镜、AR/VR硬件迭代可能催生新爆款，需跟踪苹果、华为等厂商的端侧AI布局。
当前科技板块调整是牛市初期的正常消化，机构建议利用回调窗口聚焦“硬科技”和国产替代主线，同时关注政策支持的创新场景。投资者可结合ETF工具分散风险，优先选择产业趋势明确、估值合理的细分领域。
骑牛看熊比较看好浦银安盛高端装备混合C（019865）作为聚焦高端装备制造领域的混合型基金，具有以下投资机会：
一、核心赛道布局机会
1.高端装备制造产业链
基金重点投资航空航天、轨道交通、海洋工程、智能装备等国家战略支持的高端制造领域，受益于国产替代和技术升级趋势，行业成长空间明确。例如，持仓中的恒立液压（液压设备）、拓普集团（汽车零部件）等企业，均属于细分领域龙头。
2.人形机器人产业链
基金经理李浩玄认为，人形机器人产业奇点已至，未来市场规模可能超越汽车行业。基金重仓的兆威机电（精密传动）、双环传动（齿轮制造）等标的，属于机器人核心零部件供应商。
二、高成长性细分领域
1.新能源与智能化装备
持仓中的三花智控（新能源热管理）、小米集团-W（智能硬件生态）等企业，覆盖新能源汽车和消费电子智能化升级需求，符合新经济发展方向。
2.新材料与精密制造
基金配置了五洲新春（轴承套圈）、恒工精密（流体部件）等企业，这些公司在材料工艺和精密加工领域具备技术壁垒，受益于高端装备精细化趋势。
三、政策与市场催化
1.政策支持红利
高端装备制造是“制造强国”战略核心方向，十四五规划明确提出推动产业基础高级化，基金布局的航空航天、工业母机等领域将长期受益。
2.市场情绪回暖
该基金近3个月收益率达35.28%；近6个月收益率达95%，同类排名靠前，显示板块热度较高。近期机器人、工业母机等主题频繁获资金关注。
四、基金管理优势
1.基金经理能力
李浩玄拥有10年以上高端制造研究经验，擅长挖掘成长股，其管理的浦银安盛科技创新一年定开混合等产品历史业绩稳健。
2.灵活调仓策略
基金持仓集中度适中（前十大重仓股占比约60%），既保持核心标的聚焦，又通过动态调整应对市场波动。例如，2024年四季度新增博众精工（自动化设备）等标的，契合制造业智能化升级趋势。
五、基金基本情况
浦银安盛高端装备混合C成立于2024年3月28日，业绩比较基准为中证高端装备制造指数收益率75% + 中证港股通综合指数收益率5% + 中证全债指数收益率20% 。截至2025年3月14日，其净值上涨3.04%，成立以来收益89.32%，今年以来收益42.14%，近一月收益10.72%，表现较为出色。
六、重仓股表现带来的机会
1.行业前景良好
该基金前十大重仓股涵盖了恒立液压、三花智控、拓普集团等股票，这些公司主要集中在高端装备制造等领域。随着经济的发展和产业升级的推进，高端装备制造业需求有望持续增长。例如，在新能源汽车、工业自动化等行业的发展带动下，相关零部件供应商如三花智控、拓普集团等可能受益于市场份额的扩大和产品需求的增加，从而为基金带来投资收益。
2.个股成长潜力
$浦银安盛高端装备混合C$ 部分重仓股具有较强的成长潜力。以小米集团 - W为例，其在智能手机、智能家居等领域具有广泛的业务布局和技术优势，随着5G技术的普及和物联网的发展，有望实现业务的进一步拓展和业绩的增长，进而推动基金净值上升。
3.市场趋势带来的机会
高端装备制造行业发展趋势：高端装备制造业是国家战略性新兴产业之一，受到政策的大力支持。政府出台的一系列产业政策，如鼓励科技创新、推动智能制造等，将有助于行业的长期发展。浦银安盛高端装备混合C以高端装备制造为主要投资方向，有望受益于行业的整体发展趋势。
4.市场风格轮动
在不同的市场环境下，市场风格会发生轮动。当市场偏好转向高端装备制造等成长型行业时，该基金可能会受到更多资金的关注，从而推动基金净值上涨。
六、基金规模与业绩增长带来的机会
规模增长趋势良好：浦银安盛高端装备混合C规模0.08亿元，环比增加165.93%。规模的增长可能意味着更多的资金流入，有助于基金经理更好地进行资产配置和投资操作，为基金的业绩增长提供支持。
业绩表现吸引投资者：该基金成立以来和近期的业绩表现优异，可能会吸引更多投资者的关注和资金投入。随着投资者的增加，基金规模有望进一步扩大，形成良性循环，为投资者带来更多的投资机会。
#A股、港股全线走低，原因找到了！##中医药产业迎重磅新政！2025年目标明确##华为联手刘亦菲引爆智界R7销量破8万！##Q4净利飙升30%！如何解读腾讯财报？##机构：机器人规模将远超汽车、3C行业##小米业绩炸裂，港股还能买么？##债市剧烈调整，何时见底？##大消费强势归来！还能上车吗？##3月A股春季攻势能持续吗？##华为组建医疗军团！AI医疗概念要爆发？##黄仁勋：DeepSeek加剧算力短缺！##浙江AI重磅会议将开，算力生态加速构建#
