#天天基金调研团#
在理财的道路上，稳健的配置远胜于盲目的投机资产，2025年以来，权益资产回暖明显，越来越多的投资者开始把目光聚焦到权益基金，指数基金以其独特的特性和显著的优势，成为众多投资者资产配置的重要选择。
诺贝尔经济学奖得主马科维茨曾说过 “资产配置多元化，是投资唯一免费的午餐。”指数基金因其透明度高、管理费用低、风险分散、长期收益较好的特点是资产配置的首选，主要体现在其投资策略的被动性，它并非依赖基金经理的主观判断和选股能力，而是通过复制特定指数的成分股来构建投资组合，这样的投资决策相对简单和透明，投资者能够清晰地了解其所投资的资产构成。
指数基金由于其投资策略的被动性，管理成本相对较低，从而降低了投资者的费用负担，长期下来节省的费用可以显著增加投资回报。指数基金通过投资一篮子股票，分散了投资风险，使得投资者在享受市场整体收益的同时，降低了个股波动带来的风险，增加了投资者持有体验感。
今年市场的主线是科技成长股，中证2000指数被称为A股的“成长指数”，小市值、高成长属性非常符合当前的市场行情，值得我们重点关注，近期我很荣幸参加了天天基金调研团的活动——$招商中证2000指数增强A(OTCFUND|019918)$$招商中证2000指数增强C(OTCFUND|019919)$基金经理王岩的专场调研会，更加深入的了解招商中证2000指数增强A（019918）。
中证2000指数覆盖A股市值排名约1800-3800名的股票，平均市值约50亿元，这类企业通常处于成长初期，相比成熟的大盘股，其业务扩张、技术迭代和市场渗透的空间更大，成长性更突出。
基金经理王岩，14年证券从业经历，研究生、硕士。曾任杭州师范大学国际服务工程学院讲师，2010年9月加入中信期货有限公司工作，任研究部研究员；2011年11月加入招商证券股份有限公司工作，任资产管理部风险管理经理；2012年3月加入中信期货有限公司工作，任研究部研究员；2014年11月加入招商基金管理有限公司，曾任量化投资部研究员、投资经理。自2021年3月26日起，担任招商沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。自2021年6月24日起，担任招商中证全指证券公司指数证券投资基金的基金经理。自2021年7月1日起，担任招商沪深300地产等权重指数证券投资基金的基金经理。自2021年8月27日至2022年12月28日，担任招商沪深300高贝塔指数证券投资基金的基金经理。自2021年11月16日起，担任招商创业板指数增强型证券投资基金的基金经理。自2021年9月16日起，担任招商中证500等权重指数增强型证券投资基金的基金经理。自2022年8月23日起，担任招商中证800指数增强型证券投资基金的基金经理。自2023年3月29日起，担任招商中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2023年6月30日起，担任招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2024年1月2日起，担任招商中证2000指数增强型证券投资基金的基金经理。自2024年6月19日起，担任招商中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2024年12月24日起，担任招商中证A500指数增强型发起式证券投资基金的基金经理。
在调研会上，基金经理王岩介绍说，截止 2024 年 12 月 31 日，招商中证 2000 指数增强自成立以来累计净值增长率为 15.40%，业绩比较基准收益率为-1.68%，超额收益为 17.08%。产品运作周期小于三年，所以它的业绩参考的意义可能相对会低一些，但是因为中证 2000 指数本身发布的时间很短，所以如果产品对于超额收益的最大回撤如果没有很明显的话，还是具有一定参考性的。
中证 2000 指数有 2000 只成分股，成分股数量比较多，通过公开信息可以看到它的前十大权重股中占比最多也的没有超过千分之四，分布相对比较均衡，指数受个股影响很小。中证 2000 指数整体风格偏小，小盘股的波动较大，风险较高，投资者需要对小盘股的估值有一定的认识和承受能力。同时，要关注市场的动态变化，特别是在不同时间点要重点考虑估值问题。
$招商中证2000指数增强A(OTCFUND|019918)$业绩优秀，近3月涨幅10.69%，近6月涨幅48.41%，近1年涨幅32.85%，今年以来涨幅14.2%，业绩持续表现出色，值得重点关注。
$招商中证2000指数增强A(OTCFUND|019918)$近1年波动率为30.47%，波动尚可。夏普比率为1.03，性价比很高，优于90%同类基金。最大回撤16.58%，回撤较小，从中不难看出，该基金波动回撤都是优于同类基金，现在进行布局，性价比还是很高的。
$招商中证2000指数增强A(OTCFUND|019918)$主要聚焦新兴成长赛道，指数成分股行业权重集中于机械设备、计算机、电子、电力设备及新能源等新兴领域，这些行业普遍具备高成长性，如AI应用、新能源技术等赛道正处于政策红利期，未来业绩增长潜力巨大，有望成长为各行业龙头。
本次调研会上，基金经理王岩也回答了投资者所关心的问题，有投资者问：“招商中证 2000 增强基金历史回撤情况如何？”基金经理王岩回答：“从历史业绩看，招商中证 2000 增强基金的表现远超预期，但未来业绩还需看市场配合。同时力争控制好已实现超额收益出现较大回撤具体还需根据产品运作情况和指数认知来判断。”
还有投资者问：“如何看待中证 2000 目前的估值？”基金经理王岩回答：“中证 2000 目前的估值是比较高的，但是小盘股的估值我觉得需要多个维度去观察，因为小盘股的估值的参考意义其实没有大盘股的高。以沪深 300 为例，因为它的成分股整体盈利相对比较稳定，ROE 也比较稳定，所以它估值水平的高低与权益资产的价格相关性更高。但小盘股有的时候是来自于情绪上的波动和变化，以及对于边际经济环境变化的这样的影响。”
全球资产配置之父加里布里森也曾提出 “市场90%的收益来自于正确的资产配置，而不是交易。”资产配置如人生航行，需精心规划航线，方能抵御风浪，到达成功彼岸。$招商中证2000指数增强A(OTCFUND|019918)$你配置了吗？
