#开工啦，我的投资新起航#打卡第21天。2025年全球地缘政治不确定性正逐步增加，在这种地缘政治风险加大的情况下：
黄金资产是重要的避险配置：黄金一直以来是在经济、政治不稳定时期的传统避险资产，在地缘风险和主权债务压力下，黄金能够保值并发挥稳定投资组合价值的作用。全球央行尤其是新兴市场的央行，仍在积极购买黄金，增加外汇储备中的黄金比例，这些都将为黄金价格提供支撑因素。
防御性股票和债券：防御性的股票（如大消费板块等在经济不佳时期需求相对稳定的行业的股票）可以在一定程度上抵御经济风险带来的波动。债券也是如此，债券在经济不确定性高的时候，可能会因为资金的避险需求而价格上升。
优化投资组合权重比例：投资者需要在权益与固收、国内与海外资产、商品与证券资产之间合理配置权重，动态调整组合，确保在不同市场环境下都能维持相对稳定的风险收益特征，以实现长期投资目标。例如可以增加在国内内需相关资产（如内销型企业的股票或者相关基金等）的配置比重，中央经济工作会议已明确全方位扩大国内需求，这类内需资产能够一定程度免疫美国等海外政策影响带来的不确定性风险。
美股市场在经历两年牛市后，有一定的估值消化需求，并且2025年特朗普上台带来政策的不确定性，预计会看到波动率的释放。其中纳斯达克指数PE为45倍，处于过去15年中位数往上1.5倍标准差位置，估值较高，如果AI产业的业绩不及预期，纳斯达克指数下跌风险较大，建议低仓位配置，可以切换至前期涨幅较低的股票。而标普500也面临类似风险，投资者可以适当关注具有防御性且估值合理的板块或者个股。
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