4月2日，在美关税落地后，三大股指低开震荡，随后在半导体板块带动下表现震荡。
盘面上看，聚焦上游的设备、材料领涨，中证半导指数大涨1.35%。对标ETF半导体设备ETF早盘持续拉升，最高拉至1.5017%。
成份股方面，芯源微、华海清科涨逾4%，拓荆科技、北方华创、中芯国际涨逾2%，中微公司、海光信息、盛美上海、深科达、中科飞测多股涨逾1%。
消息面上，当地时间2号美国宣布“对等关税”政策，在此前分析中，中信证券观点认为，随着4月初关税“风暴”落地，中国可能受影响最大，但准备也最充分。控供给、保需求，二季度国内政策发力方向越发清晰。关税“风暴”落地后，预计A股回暖、港股休整、美股修复。从业绩层面来看，核心资产已体现出极强的经营韧性，左侧布局的契机已经成熟；从流动性层面来看，活跃资金明显退潮，产业主题需要催化及时间来蓄势。配置上，延续科技点火、供给侧发力和消费补短板的思路。
行业层面，国产替代也一直是驱动半导体板块的主要影响因素。目前在28nm及以上领域，中国半导体设备厂商已基本实现了全覆盖，部分刻蚀、清洗环节已推进至先进制程节点，国产化率达80%以上。而在14nm工艺上，中国半导体设备厂商也实现了50%以上的覆盖，国产化率可能达到了20%以上。目前在14nm以下，国产化率仍较低，仅为10%左右。
此外近期随着SEMICON China 2025，全球再次聚焦国产半导体设备创新。高盛认为本土供应商产品线将拓展至先进制程和中高端产品，以满足中国本土晶圆代工厂/IDM持续产能扩张带来的持续性需求。该机构仍看好中国半导体行业产能的持续扩张，并预计2025-30年资本支出将保持在每年400亿至440亿美元的较高水平，产品结构也将升级。仍看好中国半导体设备行业，预计半导体设备公司将受益于产能加速扩张、市场份额提升、产品线扩张带来的良性竞争，以及持续的研发投入。
国盛证券表示，当前国产替代已从政策驱动转向能力驱动，在地缘转换背景下，本土半导体产业链建设持续加速，且行业从单一制程微缩转向架构创新，在本土化需求上升下，国产供应链上下游协同攻坚，由能用”切向好用”，产业动作频出，半导体国产替代深水区如光刻等赛道高度重视。
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$天弘中证机器人ETF发起联接C(OTCFUND|014881)$
$中欧中证机器人指数发起C(OTCFUND|020256)$
$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$
$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$
$招商中证半导体产业ETF发起式联接A(OTCFUND|020464)$
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
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