12.30【实盘操作】重磅！利空消息影响，债市再次震荡，后市怎么走？！

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一、今日早盘行情

1、公开市场操作

今天央行小额净回笼205亿。公开市场资金面偏紧，雨天。

2、国债活跃券

10年期国债活跃券：上行1.00BP，雨天，下跌。

10年期国开债活跃券：上行1.50BP，雨天，下跌。

30年期国债活跃券：上行0.50BP，雨天，下跌。

3、10年期国债活跃券分时走势

10年期国债活跃券震荡上行，雨天。

银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

4、中国10年期国债收益率：1.710

今天中国10年期国债收益率整体上行，重新站上1.700。前低1.6650。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

5、利率债

绿多红少，雨天。短端1-3年利率债表现好一点。

6、信用债

红多绿少，晴天。AAA+、AAA表现更好。今天信用债继续补涨，整体表现较好。

7、A股市场

A股市场重要指数：5个2涨3跌 ，雨天。

今天偏股混基可能小涨或小跌。

上证指数：小跌0.09%，中长期趋势向上，KDJ金叉，MACD死叉绿柱缩短，上证日K线在5、10、20日均线之上附近，目前仍处于横盘震荡阶段，成交量萎缩，后市可能继续横盘震荡，等待方向选择。

8、可转债

可转债主要指数：全部下跌，雨天。今天偏可转债混基可能下跌。

9、黄金

沪金主连：下跌0.30%，日K线在5日均线之下，近日反弹无力，今天下探回升，上有压力，下有支撑，目前处于整理区间中轨位置，后市看向那个方向发展。

暂时观望。

10、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：小涨0.04%，表现非常好。

中期票据指数曲线大幅上升，上升趋势。信用债基、中短债基有票息保护。

11、10年期国债期货

技术指标：早盘10年国债期货小幅低开后低走，大跌0.21%，这其中有一部分得加上上周五盘后跳水的跌幅，KDJ死叉，MACD死叉绿柱放大，日K线在5、10日均线之下。

走势分析：今天各期货指数均低开低走，2、5、10年国债期货日K线在5、10均线之下，30年日K线在5、10日均线之上，技术上稍显强势一点。

不过横盘震荡整理期间，均线的支撑和压力作用已经失效，主要看震荡箱体上下轨的支撑与压力，最后看向那个方向突破。

目前资金面和基本面都没问题，主要看管理层的态度，上次和今天的调整都是因为管理层出手造成的，后续只要管理层不继续出手，行情大概率还是会选择向上。

后市预测：继续震荡。

12 、司机个人操作策略（仅分享，不构成投资建议）

指数型、长端、超长端利率债基：暂时观望。

稳定型利率债基：少量买入。

信用债基：部分买入。

中短债基：持基观望。

二、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

1、 买入$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E(OTCFUND|019596)$1万元。

富国7-10年是一只政金债ETF联接基金，政金债俗称准国债，主要持仓为国开债、进出口行债、农发债等，与国债相同评级，安全性较高。近期政金债交投活跃，走势比超长端利率债还猛。

该债基近6月涨幅6.07%，近1年涨幅高达11.30%，比同类平均涨幅高2倍多，收益在利率债基涨幅榜排名前列，业绩表现亮眼。

富国7-10年基金经理朱征星是一位资深的绩优债基老将，长达9年的丰富从业经验，抗风险能力强，赚钱能力非常优秀。在适度宽松的货币政策环境下，未来利率中枢仍有望下移，债市还有上涨的空间。调整加仓成本更低，司机先买1万元。

2、 买入$嘉实新思路混合C(OTCFUND|021820)$1万元。

嘉实新思路是一只灵活配置型可转债混合基金，持仓以信用债和利率债打底，少量可转债增强收益，其它占比43%，整体配置风险分散，机动灵活，基金经理会根据行情变化主动调仓进行波段操作，有时甚至可以空仓，所以该基不论股债波动有多大，净值始终能够保持相对稳定，波动较小，给投资者以足够的信心，能够在震荡的市场中拿得住。

该基成立以来最大回撤仅0.27%就是最好的证明，风控能力在混合基里排名前列，甚至优于许多信用债基。

嘉实新思路近期频频爆大蛋、恐龙蛋，近1月产蛋135个，A类近1年涨幅高达11.54%，是一只涨多跌少、业绩优秀的宝藏债基，司机买入1万元。

3、买入$鹏华稳泰30天滚动持有债券C(OTCFUND|012649)$1000元。

鹏华稳泰是一只中短债定位的信用债基，主要持仓为80.99%的信用债和11.96%的利率债。信用债久期1-3年，信用评级较高、波动小，踩雷风险低，可以安心持有。

债市虽然近一年经历了多轮较大的波动，但鹏华稳泰能够始终如一的保持整体稳健的风格，回撤比较小，近1年最大回撤仅0.23%，优于大多数同类，性价比处于同类较高水准。

鹏华稳泰业绩优秀，近1年涨幅5.17%，远超同类平均，在中短债基中收益排名领先，稳定性也非常强，司机买入1000元。

4、买入$永赢鑫欣混合C(OTCFUND|018603)$1000元。

永赢鑫欣是一只波动小、回撤小的固收＋混合债基， 主要持仓以利率债+高等级信用债构筑坚实的底仓；辅以适量比例的可转债+股票获取超额收益，这种股债搭配的方式优势明显。回撤比利率债基小，爆发力又比利率债基强，稳定性和收益总体在固收+基金里非常优秀且排名靠前。

永赢鑫欣采用股债对冲策略，业绩表现优秀。近4个季度连续正收益，一般混合债基很难做到，虽然近期股债大幅震荡，但永赢鑫欣近1月涨幅仍能达到2.68%。而近1年涨幅更是高达13.11%，长期持有收益相当可观。司机买入1000元。

5、行情或操作如有变化，或有补充操作司机会在收盘前2点半--2点45在评论区再发通知。三、部分持仓：

招商招华纯债C(003449)，15%

长盛恒盛利率债C(016017)，15%

中信建投惠享债券C(018978)，10%

天弘优选债券C(021617)，10%

永赢鑫享混合C(018648)，8%

天弘信益债券C(007741)，5%

华富恒稳纯债债券C(000899)，5%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收-10至10蛋

中长（5-10年）：可能收0至-15蛋

中短（0-5年）：可能收-5至5蛋

2、信用债基

长债：可能收2到8蛋

中短债：可能收1到5蛋

3、司机持仓债基及部分热门债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，偏可转债基金，可能收-5蛋，0到-15蛋。

中邮中债1-5年政金债指数C(011993)，指中短利率债，收-5到5蛋

长盛恒盛利率债C(016017)，超长利率债，收-10到10蛋

华泰保兴安悦债券C(020741)，超长利率债，收-10到10蛋

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，中长利率债，收5到-15蛋

广发中债7-10年国开债指数E(011062)，中长利率债，收0到-12蛋

招商招华纯债C(003449)，信用债，收3到8蛋

广发双债添利债券E(009267)，信用债，收2到7蛋

中欧纯债债券(LOF)C(166016)，信用债，收2到6蛋

长城短债C(007195)，中短债，收1到5蛋

东海祥苏短债E(015499)，中短债，收1到3蛋

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$。$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$博时裕乾纯债债券C(OTCFUND|002404)$。$前海开源黄金ETF联接C(OTCFUND|021740)$。

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