1.13【实盘操作】资金面压力逐渐显现！债市继续震荡，行情何时才能走稳？！

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一、今日早盘行情

1、公开市场操作

今天央行小额净投放107亿。公开市场资金面偏松，晴天。

2、国债活跃券

10年期国债活跃券：上行1.25BP，雨天，下跌。

10年期国开债活跃券：上行1.05BP，雨天，下跌。

30年期国债活跃券：上行1.00BP，雨天，下跌。

3、10年期国债活跃券分时走势

10年期国债活跃券先下后上再下，跌幅收窄，总体较差，雨天。

银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

4、中国10年期国债收益率：1.640

今天中国10年期国债收益率大幅震荡，最高1.630，最低1.630，总体上行！前低1.5880。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

5、利率债

绿多红绿，雨天。

6、信用债

绿多红少，雨天。

7、A股市场

A股市场重要指数：1涨4跌 ，雨天。

今天偏股混基可能下跌。

上证指数：跌0.45%，KDJ死叉，MACD死叉绿柱持平，继续下跌，观望。

8、可转债

可转债主要指数：全部下跌 ，雨天。今天偏可转债混基可能下跌。

9、黄金

沪金主连：涨0.59%，日K线在5日均线之上，震荡上行，日K线突破近期震荡区间和布林线上轨，布林线开口张大，后市可能继续小幅上行。

司机剩余一半持仓观望。

10、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：涨0.02%，表现比较好。

中期票据指数曲线小幅上升，总体上升趋势仍在。信用债基、中短债基有票息保护。

11、10年期国债期货

技术指标：早盘10年国债期货小幅高开后低走，收盘前小幅回升，总体跌0.12%，KDJ死叉，MACD死叉绿柱放大，日K线跌在5、10日均线之下。

走势分析：今天宏观数据公布，2024年我国货物贸易进出口总值43.85万亿元，同比增长5%，对债市利空，此外央行暂停买债后，资金面压力逐渐显现。央行今天召开外汇市场指导委员会会议，宣布上调企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数。在人民币贬值压力较大的情况下，再次出手稳定汇率。

国债期货走势不一，2、5、10年国债期货走势较弱，整体下跌，只有30年国债期货涨0.20%，较为坚挺。目前10年国债期货日K线在10日均线之下，20日均线有一定支撑，2、5年国债期货日K线仍在20日均线之下，行情要走强，要等2、5年国债期货彻底止跌企稳才有可能。目前可能继续维持震荡走势。

二级市场国债活跃券开盘后是先下后上再下，跌幅收窄，整体是上行下跌。

利率债、信用债全部雨天，整体表现较差。

今天中期票据指数小涨0.01%，近期走势较弱，对信用债和中短债基不利，所以信用债近期也是持续下跌。

后市预测：震荡整理。

12 、司机个人操作策略（仅分享，不构成投资建议）

指数型、长端、超长端利率债基：少量买入。

稳定型利率债基：少量买入。

信用债基：持有观望。

中短债基：持有观望。

二、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

1、买入$英大安盈30天滚动持有债券发起式C(OTCFUND|014512)$1万元。

英大安盈是一只中短久期利率债基，主要持仓为国开+农发等政金债，政金债由国家政策性银行发行，中央财政担保，信用评级高、是一种较为安全的投资标的。

该基流动性好，受利率波动影响较小，稳定性比5-10年、7-10年等中长端利率债基要好得多，甚至优于许多信用债、中短债基。

英大安盈近1月涨幅1.50%，同类排名6/907，近3月涨幅2.57%，同类排名8/881，各阶段收益表现都非常优秀且涨幅居前。

英大安盈近期表现强劲，累计净值呈现出快速上升的趋势。不但收蛋能力强，而且波动小，回撤控制得很好。封闭期30天，能够让投资者管住手，不在恐慌中追涨杀跌。30天不短也不长，比较适合闲钱和稳健型投资者底仓配置。

2、买入$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E(OTCFUND|019596)$1000元。

富国7-10年是一只长久期利率债基，跟踪的是7-10年政策性金融债指数，久期长，流动性好，在利率持续下行的这段时间里，表现出较强的弹性，业绩持续性增长。

富国7-10年近1月涨幅2.05%，近6月涨幅7.00%，近1年涨幅11.77%，是同类的2倍以上，远超同期它所跟踪的标的。各期收益表现非常优秀且稳居利率债收益涨幅榜前列。

富国7-10年的费率相对优惠，每年销售服务费仅为0.01%，远低于同类产品0.1%-0.15%的费率水平，实实在在为投资者省到钱，司机买入1000元。

3、买入$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$1000元。

南方7-10年是一款优秀的指数型债基，交易、风控能力强。成立以来连续9个半年度正收益，至今涨幅高达41.53%，净值屡创新高。自2022年开始，每个季度都荣获权威评级机构晨星5星认证。

该基近期在债市不稳的情况下，爆蛋多碎蛋少，近1月涨幅2.05%，近3月涨幅5.23%，近1月、近3月收益均超出同类2-3倍，近1 年涨幅高达11.77%，排名位于同类涨幅榜前列，表现十分优秀。

南方7-10年回撤小，在过去五年间最大回撤率仅为1.2%，收益风险比超高，成为同类热销产品。

4、行情或操作如有变化，或有补充操作司机会在收盘前2点半--2点45在评论区再发通知。

三、部分持仓：

招商招华纯债C(003449)，10%

永赢鑫享混合C(018648)，8%

长盛恒盛利率债C(016017)，5%

中信建投惠享债券C(018978)，5%

华富恒稳纯债债券C(000899)，5%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收-10至-20蛋

中长（5-10年）：可能收-10至-20蛋

中短（0-5年）：可能收-10至-20蛋

2、信用债基

长债：可能收-5到-15蛋

中短债：可能收0到-8蛋

3、司机持仓债基及部分热门债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，偏可转债基金，可能收-5蛋，0到-20。可关注。

中邮中债1-5年政金债指数C(011993)，指中短利率债，收-10到-15蛋

长盛恒盛利率债C(016017)，超长利率债，收-10到-15蛋

华泰保兴安悦债券C(020741)，超长利率债，收-10到-20蛋

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，中长利率债，收-13到-20蛋

广发中债7-10年国开债指数E(011062)，中长利率债，收-10到-15蛋

招商招华纯债C(003449)，信用债，收-5到-10蛋

广发双债添利债券E(009267)，信用债，收-5到-10蛋

中欧纯债债券(LOF)C(166016)，信用债，收-8到-15蛋

长城短债C(007195)，中短债，收-2到-8蛋

东海祥苏短债E(015499)，中短债，收-1到0蛋

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$博时裕乾纯债债券C(OTCFUND|002404)$。$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$。

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