1.27【实盘操作】重磅！宏观数据公布，股市下跌，债市大涨，节前红包到手？！

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一、今日早盘行情

1、公开市场操作

今天央行大额净投放1750亿。公开市场资金面偏松，晴天。

2、国债活跃券

10年期国债活跃券：下行1.50BP，晴天，上涨。

10年期国开债活跃券：下行1.40BP，晴天，上涨。

30年期国债活跃券：下行2.00BP，晴天，上涨。

3、10年期国债活跃券走势

今天10年期国债活跃券先下后上，总体下行，上涨！

收1.6200，前低1.5825。

机构预测近期10国债可能是区间震荡，低位在1.600左右，高位在1.700-1.750。

国债活跃券与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

4、利率债

红多绿少，晴天。1-5年期利率债涨幅更大一点。

5、信用债

红多绿少，晴天。AAA+、AA+等级信用债表现更好。

6、A股市场

A股市场重要指数：1涨4跌，雨天。

今天偏股混基可能下跌。

上证指数：涨0.30%，KDJ金叉，MACD金叉红柱放大，今天日K线仍在20日均线之上，后市站稳后可能继续上行。

DeepSeek冲击全球算力，今天A股寒武纪大跌，引创业、科创板大跌，日本半导体股下挫，美股纳指期货领跌。A股节前最后一天的红包看来没指望了。

7、可转债

可转债主要指数：全部下跌 ，雨天。今天偏可转债混基可能下跌。

8、黄金

沪金主连：涨0.15%，日K线在5日均线之上，今天沪金冲高回落，最高651.9，已超司机前期说的650，由于近期涨幅已大，后市可能需要震荡整理一下。

暂时观望。

9、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：收0.02%，表现比较好。

中期票据指数曲线小幅上升，上升趋势。信用债基、中短债基有票息保护。

10、10年期国债期货走势

技术指标：早盘10年国债期货大幅高开后高走，大涨0.33%，KDJ金叉，MACD死叉绿柱缩短，日K线上5、10、20日均线。

走势分析：今天宏观数据公布，1月制造业PMI为49.1%，前值为50.1，低于预期和前值，重回收缩区间，利好债市。

今天反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007低开高走，目前位置稍高于上周五的收盘价，资金面压力仍然没有太大松动。对债市有一定利空作用。

早盘各期货指数均是大幅高开高走大涨，5、10、30年国债期货日K线均在5、10、20日均线之上，2年国债期货日K线在5、10日均线之上，30年国债期货盘中再创历史新高。

二级市场现券可能是由于资金面的原因，先下后上，涨幅收窄，希望收盘前不要再有变故。

不管怎么说，债民盼望的过节红包目前算是有可能收到了。

后市预测：偏强震荡。

11、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

从国债期货的走势上看，目前已经明显发出买入信号，但今天是节前最后一天，司机决定暂不大量买入，手中仓位持有不动。

可转债今天下跌，由于是节前最后一天，也是暂时观望，不买也不卖，等节后再说。

二、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

利率债基：

买入$平安5-10年期政策性金融债债券E(OTCFUND|021970)$1万元，赚8天春节票息+静等开门红。

今天是节前最后一个交易日，债市还是发了大红包，今晚的净值应该还不错。平安5-10政金债今晚预计也能收到恐龙蛋。

平安5-10政金债是一只长久期纯利率债基金，久期接近10年左右，进攻性相比同类更高，非常适合用来把握债牛行情。司机从去年8月开始发车平安，同期平安是同类指数债里涨的最好的一只，从8月到现在涨幅接近7个点，过去一年涨幅11个点左右，远远跑赢同类，选中这只基金我也非常满意。

今天上车债基，会按今晚的净值确认，节后第一个交易日的净值，则会把假期8天的债券票息收益都算进去，所以对本来要投利率债的朋友来说，今天上车的性价比很高，期待年后收到市场的大红包。

买入$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E(OTCFUND|019596)$1000元。

富国7-10年是一只典型的长久期利率债基，跟踪的是7-10年政金债指数，持仓票息高，流动性好，在债市成交低迷的情况下，不易发生流动性风险。

该基自成立以来持续创造超额收益，远超同期它所跟踪的标的。近1月上涨0.81%，超越基准0.15%，近6月上涨5.96%，同类排名前5%，近1年上涨11.44%，收益位居同类排名榜前列。

富国7-10年能涨抗跌，韧性强，近期债市连续下跌，它的回撤相对比较温和，风险控制优于大多数同类。它的管理费也很低，销售服务费仅0.01%，同类中最低，省到即赚到，适合长期持有。司机买入1000元

中短信用债基：

买入$中信保诚至泰中短债C(OTCFUND|004156)$1000元。

中信保诚至泰长期业绩表现优秀，至今已连续11个季度获得正收益， 2024年三个季度获得权威机构晨星四星评级。近3月涨幅1.13%，远超同类平均，近一年涨幅5.43%，收益排名超98%的同类，比一些网红中短债基强得多。

中信保诚至泰持仓以信用债为主，利率债占比和杠杠比例都不大，因此其波动小，回撤小，走势稳定，持有体验比较好，较低的波动和较高的回报受到了许多投资者的关注和喜爱。最近债市连续下跌，信用债已经回调不少了，跌的越多性价比就越高，短期也有反弹的需求，昨天和今天信用债都是大涨，司机先买入1000元。

【注意】行情或操作如有变化或有补充操作，司机会在收盘前2点半--2点45在评论区再发通知。

三、部分持仓：

招商招华纯债C(003449)，10%

永赢鑫享混合C(018648)，8%

长盛恒盛利率债C(016017)，7%

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，3%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收30至50蛋

中长（5-10年）：可能收15至40蛋

中短（0-5年）：可能收15至40蛋

2、信用债基

长债：可能收10到30蛋

中短债：可能收5到15蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，偏可转债基金，可能收-10蛋，-20到0蛋。可关注。

中邮中债1-5年政金债指数C(011993)，指中短利率债，收15到35蛋

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$博时裕乾纯债债券C(OTCFUND|002404)$。$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$ 。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$  。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$ 。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。

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