2.6【实盘操作】股市大涨，债市小幅震荡，信用债表现稳健，是否开始补涨？！

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一、今日早盘行情

1、公开市场操作

今天央行大额净回笼2045亿。公开市场资金面偏紧，雨天。但节后资金面整体宽松，问题不大。

2、国债活跃券

10年期国债活跃券：上行0.15BP，雨天，下跌。

10年期国开债活跃券：上行0.40BP，雨天，下跌。

30年期国债活跃券：下行0.25BP，晴天，上涨。

3、10年期国债活跃券走势

今天10年期国债活跃券小幅震荡，总体小幅上行，小跌！

收1.6025，前低1.5825。

机构预测近期10国债可能是区间震荡，低位在1.600左右，高位在1.700-1.750。

国债活跃券与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

4、利率债

红多绿少，晴天。国债表现较差，整体表现一般。

5、信用债

红多绿少，晴天。表现较好。

6、A股市场

A股市场重要指数：全部上涨，晴天。

今天偏股混基可能上涨。

上证指数：涨0.76%，KDJ死叉，MACD金叉红柱放大，今天日K线在5、20日均线之上，目前仍处于横盘震荡走势，布林线收口，即将选择突破方向。

7、可转债

可转债主要指数：全部上涨，晴天。今天偏可转债混基可能上涨。

8、黄金

沪金主连：涨0.38%，日K线远离5日均线之上，今天沪金继续上涨，续创历史新高。

由于目前涨幅太大，等待在的调整后再说。

暂时观望。

9、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：涨0.02%，表现比较好。

中期票据指数曲线小幅上升，上升趋势。信用债基、中短债基有票息保护。

10、10年期国债期货走势

技术指标：早盘10年国债期货小幅高开后横盘震荡，涨0.03%，KDJ金叉，MACD死叉绿柱缩短，日K线在50日均线之上。

走势分析：今天没有什么消息。反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007低开你走继续下行，跌8.79%，日K 线位于60日平均线之下，资金面继续松动，对债市利好，债市起码不会太差。

早盘各期货指数涨跌不一，2、10、30年国债期货小涨，5年国债期货小跌，10、30年国债期货盘中创历史新高，走势呈现小幅上升趋势。

2、5年国债期货仍处于区间震荡，走势较弱，拉了国债期货整体的后腿。

昨天大涨后，国债利率又将接近前期低位，在没有大的利好预期的情况下，向下突破的难度较大，所以目前只能先维持震荡的走势，如有利好配合，再一点一点向下试探。

在利率债无法打开局面的情况下，今天信用债表现非常不错，在前期连续调整后，信用债的价值逐渐显现，有一定的补涨空间，看看这次能否延续。

后市预测：继续震荡。

11、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

从技术上看，10、30年国债期货有走好上行的趋势，但2、5年国债期货仍处于区间震荡或下行趋势，走势较弱，会影响整体走势，除非2、5年国债期货也相继走好。还有就是国债收益率已接近前低，是否能够突破并拓展空间。所以司机目前利率债基买入还得谨慎，应适当控制仓位。

昨天、今天信用债走势都很不错，有转好迹象，可适量关注。

可转债目前仍处小幅上行趋势，司机前期已陆续买入，后面准备继续逢低买入。

二、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

利率债基：

继续加仓$中欧诚悦债券C(OTCFUND|022265)$1万元。

中欧诚悦主投国家背书的国开债、进出口债，安全系数拉满，还采用杠杆策略放大收益，盈利能力较强。成立以来月月正收益，A类近1年涨幅达7.92%，近3月狂收391蛋，跑赢95%同类债基！

该基 收益稳定，回撤小，在近期行情大幅调整的情况下，大涨小回，涨得多跌得少，近6月收414蛋，是同类的2倍以上，净值屡创新高。当前债市慢牛延续，降息预期下利好利率债，目前仍是利率债的配置窗口期。

中欧诚悦走势稳健、波动小，C类还是7天免费超灵活，闲钱随进随出，既能当底仓攒收益，又能随时补仓抓机会，非常适合目前波动市求稳的投资者。 

买入$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E(OTCFUND|019596)$1000元。

富国7-10年是一只长久期利率债基，票息高，流动性好。在行情好的时候，爆发力很大，经常收大蛋。在当前货币宽松的政策下，这类长久期政金债基配置价值凸显。

该基近3月涨幅5.14%，远超同类平均的1.79%；近6月涨幅为5.37%，同类排名前4%；近1年涨幅10.96%，稳居同类前列。该基经理善于通过灵活调整久期和优化债券组合来控制风险。即便在债市回调期间，其抗跌性也较强，最大回撤远低于同类平均。

富国7-10年的年销售服务费仅为0.01%，是行业最低水平，有效降低了投资者的持有成本，非常适合底仓配置长期持有。

买入$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$1000元

南方7-10年是一只指数型基金，自成立以来，年年实现正收益且超越同类平均！至今涨幅高达42.03%，连续12个季度获晨星5星评级。

该基专注于国开行债，久期长，流动性好，抗风险能力强，具有较高的安全性和收益增长潜力。近1月涨幅0.15%，近6月涨幅5.54%，是同类的2倍以上，近1 年涨幅更是高达11.11%，收益排名利率债基涨幅榜前列，成为天天基金的热销产品之一。

南方7-10年走势稳健，回撤小，创新高能力强，无论是短期波段操作还是长期持有，它都能提供令人满意的回报。

【注意】行情或操作如有变化或有补充操作，司机会在收盘前2点半--2点45在评论区再发通知。

三、部分持仓：

招商招华纯债C(003449)，10%

长盛恒盛利率债C(016017)，9%

永赢鑫享混合C(018648)，8%

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，3%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收10至30蛋

中长（5-10年）：可能收-5至5蛋

中短（0-5年）：可能收-5至5蛋

2、信用债基

长债：可能收3到12蛋

中短债：可能收1到6蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，偏可转债基金，可能收10蛋，0到20蛋。可关注。

中邮中债1-5年政金债指数C(011993)，指中短利率债，收-3到3蛋

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$博时裕乾纯债债券C(OTCFUND|002404)$。$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$ 。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。

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