3.4【实盘操作】今天股市涨跌不一，债市调整，信用债表现坚挺，反弹结束了吗？！

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一、今日早盘行情

1、公开市场操作

今天央行大额净回笼2803亿。公开市场资金面偏紧，雨天。

2、国债活跃券

10年期国债活跃券：上行0.50BP，雨天，下跌。

10年期国开债活跃券：上行0.25BP，雨天，下跌。

30年期国债活跃券：下行0.25BP，晴天，上涨。

3、10年期国债活跃券走势

今天10年期国债活跃券先下后上，整体小幅上行，小跌。

目前收1.7150，前低1.5825。

机构预测近期10国债可能是区间震荡，低位在1.600左右，高位在1.800-1.840。

国债活跃券与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

4、利率债

绿多红少，雨天。1-3年中短端利率债表现较好一点。

5、信用债

红多绿少，晴天。AAA+、AAA高等级信用债表现较好。

6、A股市场

A股市场重要指数：1涨4跌，雨天。

今天偏股混基可能下跌。

上证指数：跌0.01%，KDJ死叉，MACD死叉绿柱放大，日K线仍在20日均线之下，今天上证虽低开高走，但上升幅度有限，仍处弱势，是否止跌，仍需观察。

7、可转债

可转债主要指数：全部上涨，晴天。今天偏可转债混基可能小涨。

8、黄金

沪金主连：涨1.20%，日K线重上5日均线，今天沪金反弹大涨，有希望站上前期震荡区间下轨，如能上10、20日均线，后市可能重续上行趋势。

暂时观望。

9、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：0.02%，表现比较好。

中期票据指数曲线小幅上升，目前日K线在20日均线之下，趋势走坏。今天信用债基、中短债基有票息保护。

10、10年期国债期货走势

技术指标：早盘10年国债期货高开低走，跌0.09%，KDJ金叉，MACD死叉绿柱缩短，日K线仍在5、10日均线之上。

走势分析：今天央行大额净回笼，公开市场资金面偏紧。因月初资金回流所以资金面整体保持宽松，问题不大。反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007今天继续下跌2.89%，资金面相对偏松，对债市有利，特别是对中短债有利。早盘股市低开高走，跷跷板效应比较明显。

今天国债期货全部下跌，2、5年国债期货相对跌幅较大，10、30年国债期货跌幅小一点。

日K线均在5、10日均线之上，目前看仍属于正常调整范围，反弹初期在没有大的利好刺激下，一般都不会那么顺利，往往伴随着震荡，只要不大跌就行。后市继续观察。

今天二级市场走势小幅波动，国债活跃券先下后上，涨跌不一，利率债多云，信用债晴天，同业存单全红，表现不错，今天信用债总体表现比较坚挺。利率债1-3年短端仍然表现不错。

后市预测：继续偏强震荡。

11、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

今天债市下跌调整，目前看仍属于正常调整范围，没有走坏。

空仓的可继续少量分批买入，由于还没有出现大量买入的信号，有仓位的也可以先持仓观望。

今天股市低开高走，可转债全部上涨，是否止跌还不能确定，股票、可转债占比较小的低波动混合基可以先持基观望或少量买入。

二、250万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

混合债基：

买入$平安瑞兴1年持有混合A(OTCFUND|010056)$10000元。

平安瑞兴历史业绩相当亮眼。该基金以债券为基础，灵活搭配股票和可转债，通过股债多元化投资策略，在复杂多变的市场环境中表现出色。

近1年涨幅10.28%，远超同类平均，近2年涨幅22.23% ，同类排名第四！近3年涨幅更是高达28.68%！同类排名第一！

平安瑞兴平均每年都能为投资者带来稳定的收益增长。特别是在今年股债轮动、波动较大的环境下，固收+产品能够左右逢源，充分发挥其攻守兼备的优势，博取双边收益，为投资者创造稳定的回报。

1年的持有期设置，买入后不用操心，不管市场如何震荡，自有专业团队为你精心打理。司机买入10000元。

买入$永赢鑫欣混合C(OTCFUND|018603)$5000元。

永赢鑫欣是一只偏债混合型基金。以债券筑底+权益增强构建多维防御体系。采用106.7%债券+10.65%可转债筑牢安全垫，8.7%股票聚焦科技、周期、基建及先进制造四大核心赛道，通过股债动态再平衡策略平滑波动，近一年最大回撤仅1.19%，抗跌能力超越91%同类。

该基昨天在大多数混合债基碎蛋的情况下，还是收了11个恐龙蛋，股债两市那边走势好都能收蛋。近3月涨幅2.36%，远超同类平均的1.00%，近1年涨幅达11.68%，收益排名同类前2%，表现相当优秀。

永赢鑫欣年化波动率3.16%明显低于市场平均水平。收益回撤比优于99%同类，性价比很高。当前还有机构持有一定的比例，有专业投资者背书，配置价值凸显。司机买入5000元

利率债基：

买入$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$1000元

南方7-10年是一款优秀的指数型债基，持仓为7-10年期的国开债，券种流动性好，市场敏锐度高，调整后易修复，长期持有收益不会差，波段交易收益更高。

该基成立以来，A类至今涨幅高达40.47%。连续9个半年度正收益，妥妥的稳定选手，连续 12 个季度荣获晨星 5 星评级 ，这可是专业机构给出的实力认证。

南方7-10年A类近 1 年涨幅8.99%，超同类平均2倍以上，近2 年涨幅17.21%，近3年涨幅21.79%，在同类中排名前二和前五，把不少竞争对手都甩在了身后，历史业绩耀眼。

债市经过调整后，性价比提高，而这只基金爆发力非常强，反弹速度快。司机买入1000元。

【注意】行情或操作如有变化或有补充操作，司机会在收盘前2点半--2点45在评论区再发通知。

三、部分持仓：

华泰保兴安悦债券C(020741)，4%

方正富邦鸿远债券C(015909)，4%

永赢鑫享混合C(018648)，3%

招商招华纯债C(003449)，2%

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，2%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收-10至10蛋

中长（5-10年）：可能收0到-5蛋

中短（0-5年）：可能收-5至5蛋

2、信用债基

长债：可能收3到12蛋

中短债：可能收0到6蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，可能收5蛋。偏可转债基，可转债占57%，利率债占13.39%，可关注。

银河领先债券C(017763)，可能收2蛋。偏可转债基，可转债占28.77%，利率债占57.67%，走势稳定，可关注。

中邮稳定收益债券C(590010)，可能收9蛋。偏可转债基，可转债占18.46%，信用债占64.24%，可关注。

银河季季盈90天滚动持有短债A(015350)，可能0到6蛋。中短债基，信用债占115.52%，利率债占7.88%，回撤很低，性价比很高，可关注。

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$方正富邦鸿远债券C(OTCFUND|015909)$。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。$南方中债7-10年国开行债券指数A(OTCFUND|006961)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$。$博时裕乾纯债债券C(OTCFUND|002404)$

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