3.13【实盘操作】今天股市下跌，债市继续反弹，但力度减弱，能持续吗？！

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一、今日早盘行情

1、国债活跃券

10年期国债活跃券：上行0.25BP，雨天，下跌。

10年期国开债活跃券：上行0.75BP，雨天，下跌。

30年期国债活跃券：上行0.50BP，雨天，下跌。

今天10年期国债活跃券先上后下，整体小幅上行，下跌。

目前收1.8125，前高1.8825，前低1.5825。

2、利率债

红多绿少，晴天。长端、超长端利率债表现较差。

3、信用债

红多绿少，晴天。AAA+高等级信用债表现更好一点，今天信用债表现甚至超过利率债，这是一个好现象。继续观察。

4、A股与可转债

A股市场重要指数：全部下跌，雨天。今天偏股混基可能下跌。

可转债主要指数：全部下跌，雨天。今天偏可转债混基可能下跌。

中证转债：跌0.78%，KDJ刚刚死叉，MACD死叉绿柱放大。今天中证转债下跌，日K线在5、10日均线之下，可能考验20日均线支撑，目前上升趋势仍在，短期可能进入震荡阶段。

仓位轻的可逢低买入。

5、黄金

沪金主连：涨0.96%，日K线在5日均线之上，今天沪金大涨，日K线上5、10、20日均线，但目前仍在前期的震荡区间内，离前高不远，是重续上升走势还是区间整理，暂时还不确定，先观望一下。

6、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：大涨0.03%，表现较好。不知是否开始有转机。今天信用债基、中短债基有票息保护。

中期票据指数曲线大幅上升，开始反弹，目前日K线仍在20日均线之下，下降趋势。

7、资金面及10年期国债期货

资金面：

今天央行公开市场操作净回笼686亿。公开市场资金面偏紧，雨天。

反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007今天在0轴上下震荡%，收盘微涨0.28%，处于紧平衡状态，但资金整体与近期保持水平状态，对债市中性。早盘股市下跌，对债市有利。

技术指标：

早盘10年国债期货小幅低开后冲高回落整理，涨0.12%，KDJ刚刚金叉，MACD死叉绿柱缩短。日K线站上5日均线。

走势分析：

今天国债期货全部上涨，继续反弹，但反弹力度减弱，目前债市对股市跷跷板效应反应仍然很大，忌惮股市，所以走势比较犹豫，后期走势可能还会反复，也很难预测，仓位重的可以借反弹降低一下仓位，这样后市即使反复心理负担也会轻一点。

今天二级市场国债活跃券行上后下，总体小幅上行，下跌。利率债、信用债、银行存单都是晴天，还不错。

后市预测：偏强震荡。

8、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

纯债：今天债市小幅反弹，力量减弱，由于资金面没有明显放松，后市能否继续上涨，也难以判断，所以目前重仓的可以借反弹卖出一部分。保持适当的仓位就行，这样后面不管行情怎样，应付起来就会轻松很多。

如收盘前债市不太理想，司机准备卖出部分波动大的利率债基。

而相反空仓或准备长期持有的可以考虑逐渐配置，少量分批买入。如继续上涨不会有踏空的感觉。

混合债：今天股市下跌，可转债全部下跌，权益短期可能进入震荡阶段，可逢低分批买入波动较小的混合债基。

二、250万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

混合债基：

买入$平安瑞尚六个月持有混合A(OTCFUND|010239)$10000元。

平安瑞尚是一款固收+基金，通过灵活配置股票和债券资产，实现风险与收益的平衡。该基由固收大厂经验丰富的管理团队运营，注重长期价值投资，同时具备较强的市场适应能力。

近期虽然市场波动较大，但平安瑞尚表现出了较强的抗跌性和进攻能力，在固收+里面表现非常出色，最近市场大幅波动不但没有回撤，反而一直新高。

该基近6月的涨幅7.13%，远超同类平均6.82%，近1年涨幅16.10%，排名同类前1%

业绩甚至超过股票许多基金，表现惊人。

平安瑞尚持有期六个月，既保证了一定的流动性，又鼓励投资者长期持有，享受复利效应。观察发现，该基是一个平台接一个平台跳跃式上升，在行情不好的时候最多也就是平台整理，不用担心会大幅回撤，长时持有总体是上升的，25年权益市场机会增多，买入后可能会获得意外惊喜。

利率债基：

买入$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E(OTCFUND|019596)$1000元。

富国7-10年是一只司机长期关注的指数型债基，业绩表现优秀，近1年涨幅7.32%，在0申购费7-10年债指基金里排名第一，相当给力！比较适合长期持有或底仓配置。

该基持仓政金债券 ETF（511520）基金，久期长，弹性好，昨天债市反弹，立即就收了25个恐龙蛋，进攻能力很强。近期虽然随债市下跌波动相对大了点，但修复速度也是杠杠的，是一款债市波段交易和近期抢反弹的好工具。

富国7-10年是ETF发起式联接基金，它可以在投资上做一些ETF套利，获得一些超额收益，而其他没有场内ETF的基金少了这块收益。富国7-10年的销售服务费仅0.01%，属同类基金中最低一档，贴心亲民。司机买入1000元。

买入$国泰君安安睿纯债债券C(OTCFUND|022738)$1000元。

国泰君安安睿是一只利率债基。重仓国债和国开债等信用安全较高的债券，中短久期，走势比7-10年利率债更稳定，1月至2月末债市波动期间回撤仅0.98%，显著优于同类基金。

该基成立以来各阶段表现都十分优秀， A类近6月涨幅1.56%，是同类平均的近2倍，近1年涨幅4.35%，同类排名第三，业绩稳居涨幅榜前列，以往历史走势来看进攻和回撤做的都不错，不是那种大起大落的债基，图安心不希望回撤太大的可以关注下。

国泰君安安睿规模接近40亿，以机构为主，能够得到大资金认可，相对来说更加安全，作为个人投资者可以放心搭车。

国泰君安安睿C是新上市的基金，7天免费，方便进出，无论是长期持有还是短期闲钱配置，都是不错的选择，司机继续买入1000元。

【注意】行情或操作如有变化，可查看司机在收盘前2点15--2点30在评论区发的【债市2点半】。

三、部分持仓及持仓近1周涨幅排名：

华泰保兴安悦债券C(020741)，4%

方正富邦鸿远债券C(015909)，4%

永赢鑫享混合C(018648)，3%

招商招华纯债C(003449)，2%

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，2%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收-5至15蛋

中长（5-10年）：可能收-5到15蛋

中短（0-5年）：可能收5至15蛋

2、信用债基

长债：可能收3到15蛋

中短债：可能收0到8蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，可能收-30蛋。偏可转债基，可转债占57%，利率债占13.39%，可关注。

银河领先债券C(017763)，可能收-12蛋。偏可转债基，可转债占28.77%，利率债占57.67%，走势稳定，可关注。

中邮稳定收益债券C(590010)，可能收-9蛋。偏可转债基，可转债占18.46%，信用债占64.24%，可关注。

银河季季盈90天滚动持有短债A(015350)，可能收3蛋。中短债基，信用债占115.52%，利率债占7.88%，回撤很低，性价比很高，可关注。

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$方正富邦鸿远债券C(OTCFUND|015909)$。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。$南方中债7-10年国开行债券指数A(OTCFUND|006961)$。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$。$博时裕乾纯债债券C(OTCFUND|002404)$。

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