3.17【实盘操作】今天股市涨跌不一，债市又是大跌，跌跌不止何时休？！

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一、今日早盘行情

1、国债活跃券

10年期国债活跃券：上行3.00BP，雨天，下跌。

10年期国开债活跃券：上行3.40BP，雨天，下跌。

30年期国债活跃券：上行3.50BP，雨天，下跌。

今天10年期国债活跃券整体上行，下跌。

目前收1.8750，前高1.8825，最低1.5825。

2、利率债

绿多红少，雨天。

3、信用债

红多绿少，晴天。

4、A股与可转债

A股市场重要指数：2涨3跌，雨天。今天偏股混基可能下跌。

可转债主要指数：全部上涨，晴天。今天偏可转债混基可能上涨。

中证转债：涨0.32%，KDJ金叉，MACD死叉绿柱缩短。今天中证转债继续上涨，日K线在5日均线之上，20日均线向上，上升趋势，后市可能继续震荡上行。

仓位轻的可逢低买入。

5、黄金

沪金主连：涨0.37%，日K线在5日均线之上，今天沪金小幅上涨，后市可能继续上行，等回调或择机买入。

6、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：大涨0.04%，表现很好。可能开始有转机，对信用债、中短债十分有利。今天信用债基、中短债基有票息保护。

中期票据指数曲线大幅上升，连续二天大幅反弹，日K线可能重上20日均线。

7、资金面及10年期国债期货

资金面：

今天央行公开市场操作净回笼25亿。公开市场资金面偏紧，雨天。

反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007今天涨0.52%，继续小幅上涨，资金整体处于偏紧状态，对债市利空。早盘股市涨跌不一，总体偏强，对债市不利。

技术指标：早盘10年国债期货大幅低开后冲高回落，大跌0.36%，KDJ死叉，MACD死叉绿柱放大。日K线又跌破5日均线。

走势分析：

今天国债期货集体下跌，跌幅较大，日K线又全部跌破5日均线，2、5、10年国债期货未破前期低点，但30年国债期货再创新低，重回去下跌的通道，走势非常弱，丝毫没有止跌迹象。

后市10年国债收益率真的有可能要到机构说的2.0、2.2，或更高的位置。

今天二级市场国债活跃券一路上行，大跌。利率债、信用债雨天，今天信用债本来晴天，但在利率债大跌的拉扯下也没能撑住，由晴转雨。

后市预测：震荡调整。

8、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

纯债：今天债市继续大跌，特别是超长端走势变坏，重回下跌通道，目前重仓的仍然可以借反弹卖出，保持轻仓就行，这样后面不管行情怎样，应付起来就会轻松很多，司机也准备如有反弹，再卖出部分波动大的利率债基。

近期虽然债市大幅调整，但司机观察有部分中短债基表现不错，近1周、近1月收益也是超过货基的，而且趋势向上。所以司机准备分批买入部分这种中短债基试试。

混合债：今天股市涨跌不一，可转债全部上涨，股市继续保持上升趋势，可逢低分批买入波动较小的混合债基。逢高卖出，波段操作。

二、250万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）混合债基：

买入$银河领先债券C(OTCFUND|017763)$10000元。

银河领先是司机近期比较关注的一款混合型债基，持仓主要以利率债为主，另外搭配了28.77％的可转债进行收益增强，没有股票，所以波动相对比较温和，在目前债市调整的情况下，比较适合稳健型投资者从纯债基切换到混合债基。

该基成立 12 年来，经历多轮牛熊周期，仍能实现年年正收益，持续盈利能力较强，让投资者真正感受到了稳稳的幸福！近一年涨幅达 9.09%，是同类4.35%的2倍多，排名前6%，稳居同类前列。

银河领先严格控制回撤，目前全市场连续10年正收益，且回撤小于2%的靠谱基金，第一名就是银河领先，性价比很高，长期持有更能获得不错的投资体验。

买入$永赢鑫欣混合C(OTCFUND|018603)$1000元。

永赢鑫欣是一款混合型基金，以债券筑底+权益增强策略双轮驱动，在控制风险的同时追求稳健收益。基金主要配置约75%高信用等级债，辅以8.7%股票和10.7%可转债，构建了攻守兼备的投资组合。

永赢鑫欣通过灵活调整股债比例，利用股债跷跷板效应平滑波动，近期虽然回撤有点大，但反弹力度更大。上周五收35个恐龙蛋，收蛋位居涨幅榜前列。其近一年收益率达11.00%，排名同类前9%，盈利能力出色。

该基由经验丰富的管理团队操盘，注重行业分散与个券精选，收益回撤比优于99%同类，性价比很高，司机买入1000元。

利率债基：

买入$东财瑞利债券C(OTCFUND|018445)$1000元。

东财瑞利是个人长期关注的一只利率债基，久期3-5年，受利率波动影响小，近期债市大幅下跌，但它的回撤相对较小，比7-10年等利率债基稳定性强多了。

东财瑞利重仓农发、国开和进出口债，流动性好，进攻性很强。经理策略灵活，擅长在日内高卖低买，所以东财瑞利能经常给你带来意外惊喜。近期在债市仍然波动很大的情况下，连续3天收蛋，其中2天收的恐龙蛋，近1周收蛋11个，而同类是-0.01%，近6月也稳稳收蛋260个，均排名前3%，各阶段收益表现都非常优秀。

目前债市在深度调整后配置价值更突出了，东财瑞利规模适中，反弹速度快，司机再买1000元。

【注意】行情或操作如有变化，可查看司机在收盘前2点15--2点30在评论区发的【债市2点半】。

三、部分持仓

招商招华纯债C(003449)，2%

永赢鑫享混合C(018648)，2%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收-35至-55蛋

中长（5-10年）：可能收-25到-40蛋

中短（0-5年）：可能收-10至-15蛋

2、信用债基

长债：可能收-3到-10蛋

中短债：可能收3到-5蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，可能收24蛋。偏可转债基，可转债占57%，利率债占13.39%，可关注。

银河领先债券C(017763)，可能收6蛋。偏可转债基，可转债占28.77%，利率债占57.67%，走势稳定，可关注。

中邮稳定收益债券C(590010)，可能收9蛋。偏可转债基，可转债占18.46%，信用债占64.24%，可关注。

银河季季盈90天滚动持有短债A(015350)，可能收-1蛋。中短债基，信用债占115.52%，利率债占7.88%，回撤很低，性价比很高，可关注。

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$方正富邦鸿远债券C(OTCFUND|015909)$。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。$南方中债7-10年国开行债券指数A(OTCFUND|006961)$。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。

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