大盘经过连续盘整以后，昨天开始放量向上，基金重仓股全线大涨，我们持有的基金也回了一大口血。并且市场如期放出来了量能，在缩量到1.5万亿之后，市场的多头开始主动进攻，周五深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量2902亿。说明市场情绪逐步释放，积极性也在提升。
现在主要是观察下周大盘量能能不能继续放大，如果能够继续放量，下周大盘就有继续上攻3500点附近的潜力，甚至会突破11月8日的高点；随着流动性继续充裕以及重要会议窗口期来临，市场整体热情有望激发，向好趋势也有望延续。但如果想要迎来大涨，或许仍需多重因素的提振。总体来看市场中期向上的判断不变，把握来之不易的操作机会积极做多。
纵观A股历史上的几次典型牛市行情，都并非一帆风顺，期间都会有波折。通常，第一阶段是政策推动下的估值修复行情，估值修复完成后，市场进入明显的震荡整理阶段，随后在流动性和基本面的共振下，市场会迎来新的上升行情。当前市场正处于第一阶段政策推动的估值修复行情之后的震荡整理期，在此期间，市场主要表现为板块轮动。
从市场当前状态来看，A股近期调整，回到10月行情起点后，新一波跨年度行情正徐徐展开，预计半导体、新能源、人工智能、机器人等新质生产力方向依旧是行情主线。从长周期看，A股与经济在政策刺激下有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经好转。制造业PMI数据连续3个月走强，预示经济已经复苏，这将助推股市继续上行。
具体方向上，除了高景气度的半导体、消费电子等板块，以及机器人、低空经济之外，同属于新质生产力且位置偏低、估值合理的、具有较大成长空间和持续竞争优势的低碳方向，应该成为我们下一步资金配置的重点方向。
当前二级市场上备受关注的风电、光伏、新能源车、储能等行业，都属于低碳板块的范畴，是低碳经济产业大发展进程中的“急先锋”。复盘近两年的公募持仓结构也不难发现，低碳板块中的优质资产，早已成为了绩优权益基金的标配。尤其在“双碳”背景下，新能源相关政策支持力度较大，需求维持高景气，且国内厂商拥有相对技术及成本优势，产业链具备长期的投资价值。
其实9月末以来，像环保、新能源、节能减排等低碳板块表现也是尤为突出的，中证新能源9月24日以来涨幅高达34%，绿色低碳相关指数涨幅接近26%，节能环保指数涨幅更是高达47.64%，并屡创新高，显著领先大盘。这种强劲的市场表现不仅反映了政策的积极引导，也体现出绿色经济领域的投资前景。
低碳、环保板块的强劲表现与国家政策的支持是密不可分的。近年来，我国大力推动经济绿色低碳转型，不仅制定了明确的碳达峰碳中和时间表，还通过财政、税收、金融等政策，为双碳领域的持续发展提供了坚实支撑。
2024年7月，国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，再次强调要大力发展绿色低碳产业，并首次明确到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右。碳资产的投资价值日益凸显。2024年9月，生态环境部发布《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案（征求意见稿）》，计划在2025年底前将这些行业纳入碳市场强制履约范围。我国全国碳排放配额（CEA）价格也于9月首次突破100元/吨大关，表明市场对碳减排政策进一步收紧的预期。随着双碳战略的深入和碳市场的扩大，碳资产作为金融工具日益重要。
而为了及时、高效和深度的挖掘低碳成长方向的投资机会，很多基金公司近期也是跃跃欲试，积极成立新基金，比如富达低碳成长混合（A：021730，C：021731）便于近日发行，新基金计划募集期为2024年12月2日—2025年2月28日，基金管理人为富达基金管理(中国)有限公司。我们知道富达历来以主动管理见长，深耕中国市场超40年，背靠全球投研网络和本土投研团队有助于形成全产业链的深刻洞察。
谈及该基金成立后的布局方向，新基金主要投资于低碳主题相关的优质企业，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。基金经理聂毅翔表示，新基金会在低碳主题下关注具备良好成长性的新兴产业和低碳转型中的优秀传统企业，主要挖掘长期性成长公司机会，强调盈利能力和稳定的现金流；同时根据经济周期寻找具备核心竞争力、市场份额处于扩张阶段的周期性成长公司。我们还会融入富达自有的可持续分析框架来管理尾部风险，力图提高投资的稳健性和可持续性。并且新基金将主要聚焦低碳主题下的5条投资主线，具体包括：代表新质生产力的科技企业、现金流和盈利成长性较好的企业、在周期底部获得市场份额的公司、具备行业竞争优势的出海企业，以及科技赋能的制造业龙头。
我个人是十分看好新基金富达低碳成长混合这只新基的，因为我觉得当前整个市场所处的位置并不高，对于新基金的仓位布局是很有利的。当前市场正处于牛市的第一阶段，很多优质企业仍处于估值回归期，在这个时候积极布局，很容易把握后面市场反弹带来的红利。因此在当下时点，选择优秀的基金管理人，与好企业共同成长，是明智之选。所以，聂毅翔经理的新基非常值得期待，祝新基大卖，业绩长虹！@富达基金
$富达低碳成长混合C(OTCFUND|021731)$
$富达低碳成长混合A(OTCFUND|021730)$
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