#兴业旗舰指数,我来PICK!##AH股高开,创业板、恒科指涨2%##半导体芯片走强 还能上车吗?##小红书国际版登顶美国苹果应用商店下载榜#我PICK中证A500指数!中证A500指数在行业分布上力求均匀,避免了过度集中于某一行业的风险。这种设计不仅符合市场的多样化需求,也与中国经济高质量发展的战略方向相契合。因此,投资者在选择投资标的时,可以更加关注中证A500指数,以把握未来市场的潜在机会。中证A500指数本身具备独特优势的原因之外,指数化投资大趋势也是关键。近年来,ETF因其交易便利性、费用透明性以及投资组合的多样化而备受市场青睐。
认识中证A500指数
在编制规则上,中证A500指数独具创新视角,在关注市值、流动性的基础上,纳入了ESG评价、互联互通等筛选条件,可以助力境内外长线资金一键布局A股核心资产。在属性上,中证A500指数大盘属性明显,总市值达到了46万亿元,指数平均市值920亿元,半数股票市值超过300亿元。
在行业选择上,中证A500指数并非在全市场中选取市值最大的500只个股,而是优先在各个行业中选取市值最大的公司,均衡覆盖在91个中证三级行业,也就是说各个细分行业龙头都有入选。
而后,在剩余样本中优先从中证一级行业分类中,按照自由流通市值选取股票,使样本总数达到500只。这样中证A500指数既考虑了市值,同时也考虑了行业的均衡性,更能代表A股核心资产。
值得一提的是,指数在立足优质蓝筹的同时,也兼顾了新兴成长产业。指数广泛覆盖新经济领域,成份股中“专精特新”企业数量占比达36%,提升了指数对“新质生产力”的代表性,有望受益于中国经济转型升级背景下的成长机遇。
中证A500指数的优势
之所以要更加注重行业的均衡性,是因为在当下经济转型升级的大背景下,对资本市场有了更多要求。所以中证A500指数纳入更多新兴领域龙头,先进制造、信息技术行业权重有了明显提升,金融、主要消费等“传统行业”的比重明显降低。这种倾向性,与本次财政部提出支持前瞻性、战略性新兴产业的政策方向相契合。
不仅如此,与其他宽基指数相比,中证A500指数还有3点优势。
第一,与沪深300指数相比更有活力。相较沪深300,中证A500指数更侧重布局我国新能源、创新药、商业航天、国产大飞机、低空经济等“新质生产力”行业,减少“旧经济”行业占比。
第二,在分红方面,与沪深300指数相比也“更红”,分红属性更优。据wind统计,中证A500指数成分股2023年年度现金分红比例达到40.04%,超过沪深300指数的38.61%,或更契合当前市场重视分红的主流趋势。
第三,在市值选择方面,与中证500指数相比 “更大盘”:中证A500指数更适合寻求在A股市场进行长期投资和均衡配置行业的投资者,而中证500指数则更适合希望投资于中小市值公司的投资者。
总的来看,当前A股估值在全球范围内处在较低位置,未来更多资金有望通过宽基ETF布局A股市场,中证A500指数或将成为A股核心宽基指数的新代表,受到境内外投资者的广泛关注。因此中证A500ETF联接或是不错的选择。
“核心资产”与“新质生产力”双轮驱动
综合机构研报,整体上看,“稳增长政策落地+经济预期持续向好”的背景下,A股中长期走势有望受到支撑。
在此背景下,投资者该如何布局?专业机构给出了“左手核心宽基,右手新质生产力”的解法。一方面考虑核心宽基,进行基础配置;另一方面考虑新质生产力方向,搭配行业ETF,追求收益增强。
今年以来,随着新宽基标杆指数——中证A500指数的发布,投资者或许有了更便捷高效的工具选项。中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性好的500只证券作为样本,与此同时,优先选取中证三级行业龙头,及时纳入新兴领域的龙头公司。该指数独特的编制规则,使其兼顾“市值代表性”与“行业均衡性”,成份股全面覆盖优质核心资产和新兴产业龙头。
从估值角度来看,截至12月31日,中证A500指数PE估值约为14.54倍,处于过去十年历史54.79%分位,估值比较合理,和全球其他市场主要指数相比估值也处于历史相对低位。
从全球资产看,中国资产横向纵向都处于历史估值相对低位区域。当前A股整体风险溢价指标接近近十年历史高位,投资性价比、长期配置价值凸显,正是低位布局未来的好时机。A500指数通过行业均衡配置,兼顾传统优势行业与新兴企业龙头,为投资者“一键配置”各行业龙头企业提供了一个便捷的途径,有望在中长期内继续为投资者创造较好的回报。
相对主动权益基金而言,指数增强型基金相对主动权益基金投资一般费率较低,且明确地跟踪市场指数,加之量化投资有严格的纪律性,在行业和风格上发生漂移的概率比较小。
相对应的,主动权益基金的成分股大多依靠基金经理的风格选择,在市场热点分散或者频繁切换的过程当中,指数增强型基金或是较好的选择之一。
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