朱啸虎周末流传的暴论“批量退出机器人”，加上小米配股、特朗普加征关税等带来的情绪扰动下，科技催化不足，市场在情绪和估值透支情况下再次震荡回调。
这一轮科技牛市结束了吗？
先说判断，没有。
之前分析过，从历史来看，每隔十年会诞生清晰产业主线，中间伴随产业主线泡沫化产生约两年的全面性上涨。如1996-1997年轻工业、2005-2007年重工业、2013-2015年互联网分别带来相应牛市，按此推算，这一次很可能是第四个十年中间阶段，是AI的泡沫化带来市场上行周期，领涨指数是科创板相关指数。
最近看到一个有意思的研究，对比这一轮AI演绎与智能手机和电动车相似的规律性。
智能手机产业的崛起，先后开启了，上游电子元器件引领的第一阶段（2008 年 11 月—— 2011 年 4 月），以及中下游应用端引领的第二阶段（ 2012 年 12 月 ——2015 年 6 月）。其中，中间约有一年左右的平静期，并伴随着爆款产品 iPhone 4 的放量和全球智能手机渗透率的快速提升。
新能源车产业的爆发，先后开启了，上游锂钴引领的第一阶段（ 2016 年 1 月 —— 2018 年 1 月），以及中下游电池和整车等环节引领的第二阶段（ 2019 年 1 月——2021 年 12 月）。其中，中间也约有一年左右的平静期，与此同时，伴随着特斯拉 Model 3 的放量。
这一轮AI有没有相似之处呢？有，而且很大。
具体来看，2023 年至 2024 年，上游算力可以算是引领了第一阶段行情，英伟达产业链和国产算力链先后爆发。
那第二阶段什么时候会启动？具体时点没有人可以准确推测，但是边际条件可以分析出个大概。
最关键的是，要有杀手级C端应用，类似于 iPhone 4 和 Model 3的爆款诞生并且放量，潜在领域有 AI智能体、机器人、AI眼镜等。
朱啸虎说在退出，本质其实也是要看到商业化场景，因此，逢低布局我目前采取的核心策略。
具体标的上，还是那句话，对于指数产品，值得关注的还是经历过牛熊洗礼的老牌机构。我最近一直在关注富国基金旗下的$富国上证科创板综合价格ETF联接C(OTCFUND|023738)$，已经在3月17日起正式发行了，这只基准备由富国实力派量化投资基金经理金泽宇掌舵，具备7年证券从业经验和超2年投资管理实战经验，目前管理1000ETF、300ETF、科创综指ETF富国等多只基金产品。现在已经进入申购期了，我准备在募集结束前择机买一点。
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