在公募基金领域，国泰估值优势以其独特的“产业跟踪 深度研究”策略，在科技制造赛道上刻画出鲜明的投资印记。

基金经理王兆祥以制造业研究员出身的背景，将“中观切入、微观验证”的方法论注入投资实践，形成了一套区别于市场主流的制造业投资框架。

该产品规模约20亿元，持仓高度聚焦科技制造四大方向：40-50%布局AI基建相关软硬件，30%配置人形机器人等AI应用端，10-15%投向逆周期调节的电新行业，保留5%灵活仓位捕捉弹性机会。

业绩数据显示，截至2月21日，其年内涨幅达32.97%，同类排名前1%，近半年、一年涨幅均位列同类基金前6%。在风险指标上，该基金年化波动率与同类相当，但夏普比率、卡玛比率等收益风险比指标显著优于行业均值，显示出较强的风险调整后收益能力。

王兆祥将制造业细分为三类：纯周期行业（如工程机械）、价值成长行业（如电网设备）、周期成长行业（如半导体）。其投资策略从“产业跟踪”入手——通过调研发现投资线索，跟踪企业订单变化，验证行业景气趋势。这种“中观-微观”联动的研究模式，使其能精准捕捉制造业细分领域的需求拐点。

在选股逻辑上，基金经理构建了独特的价值评估体系：对价值成长股采用DDM、DCF等定价模型，研究企业ROE的持续性；对周期成长股则聚焦供需错配与技术变革，通过PE波动获取超额收益。他将上市公司划分为“主题公司-优秀企业-卓越企业-伟大企业”四级，优先选择具备组织力量、核心竞争力与财务指标支撑的成长标的。

值得注意的投资特征包括：持股周期较长，换手率约414%（基于逻辑变化调整持仓）；PE估值区间严格控制在5-30倍，规避高估值风险；注重逆周期调节与供给侧改革政策红利，深度挖掘AI产业链机会。其组合构建强调“赔率与胜率”平衡，通过紧密跟踪产业变化，在制造业复苏周期中持续获取超额收益。

该产品适合长期关注制造业升级、认可“深度研究驱动投资”理念的投资者。其策略在市场风格切换频繁的时期可能面临短期波动，但依托扎实的产业研究功底，有望在制造业趋势性机会中展现韧性。对于追求中期产业红利、风险承受能力适中的投资者，国泰估值优势提供了捕捉制造业阿尔法收益的稳健工具。$国泰估值优势混合(LOF)C(OTCFUND|016616)$

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