科技赛道最近过热，且纷纷冲到了强压力区，能不能顺利突破现在不好确定，所以黑马先小幅减仓，做好两手准备：

一是如果强势突破，等回踩确认时把高抛的筹码买回来。这么做不会做丢筹码，但会稍稍抬高一些持仓成本。

二是如果遇阻回落，在回调在把高抛的筹码接回来。毕竟现在只是牛市初中期，还不到全面撤退的时候，不能为了倒个差价而错失主升浪。

今天加仓医疗、机器人、全球科技，减仓恒生科技、中证数据、国证芯片、科创50、科创100，其它标的持有不动。

1、医疗

爱粉们有没有发现，AI题材正在悄悄转向，逐渐由硬件端炒作转向应用端炒作，由算力相关的半导体芯片硬科技，转向AI医疗等软科技，使得长期低迷又严重滞涨的医疗走出强劲主升行情。

医疗没有大涨时，黑马就多次分析过：周线二浪回调结束，进入三浪上涨进程。目前，仍处于三浪上涨过程中。

日线上，技术形态转好：年线、半年线等大周期均线走平上翘，扭转下跌走势，与60、30、20日均线密集粘合、构成很强支撑；成交量连续放大，资金持续流入，市场认可度提升。如果二三季度行业出现业绩拐点，很有可能会出现机构抢筹现象，毕竟现在是处于历史性大底部呀，还没怎么涨，性价比非常高。

经过这波反弹，短线冲到白线处的压力位，观察能否突破，如果遇阻回调，黄框处的密集均线有望形成强力支撑，黑马准备在回踩到此处时大力加仓一笔。

黑马最近上车的$长城消费增值混合C(OTCFUND|019414)$  重点布局AI医疗和创新药，成功跟上了这波行情热点，最近表现非常强。

今年以来，大涨28.29%，市场排名第41；近1月，大涨28.12%，市场排名第16，超过99%的同类产品。

近1周大涨12.87%，市场排名直接飙到第1，的确很出色。今天再追加一笔，如有回调继续逢低加仓。

2、机器人

最近机器人板块走得特别强，人气热度高涨，成为科技赛道的领头羊。走势反映一切！行业加速发展与预期向好，是资金追捧机器人板块的核心逻辑。

相比全球市场，中国机器人行业有明显优势，不仅产业链完备、技术先进，实际应用也率先落地，促进行业良性循环。

工业机器人连续10多年世界第一，市场份额占全球50%以上；2024年服务机器人市场规模超过700亿元。宇树科技、优必选、大疆、埃斯顿、科沃斯、极智嘉等公司机器人产品渗透到各行各业，在国内国际市场上均享有盛名。

相比工业机器人，人形机器更火。中国电子学会预测，到2030年中国人形机器人市场规模有望达到约8700亿元。

AI助力机器人正加速进化，2025年有望成为人形机器人量产元年，2026年有望迎来爆发式增长，市场预期非常高，于是就吸引大量资金流入，推动人形机器概念大爆发。

技术走势上，处于均线多头形态下的加速上行趋势中，目前还没有出现明确见顶信号。

$东方阿尔法优选混合C(OTCFUND|007519)$  主聚焦人形机器人，站在风口上走势就是不一般，这个月曾两次单日大涨8%。

大盘还没有创新高，这只产品则一路新高而去。

近6月大涨58.52%，超过97%的同类产品；

近1月大涨28.98%，同类产品仅平均小涨6.16%，超过99%的同类产品。

最近涨幅较大，重仓追进过于激进，黑马暂以定投上车。这一波加速上涨之后会有阶段性回调，再好的行情也不可能一直涨个不停，中间必有洗盘休整，黑马准备在回调中逢低加仓。

3、信息技术

2025年是A股的科技年，市场围绕着科技题材的炒作此起彼伏。我们正处于科技大爆发时代，AI和新一代信息技术正在引领人类社会新一轮科技革命加速前行。在AI赋能之下，信息产业已成为推动经济增长的核心引擎：

一是应用场景广泛，市场空间巨大。涵盖了云计算、大数据、人工智能、互联网、物联网、5G通信等多个领域，应用场景遍布各行各业。仅数据要素市场，据IDC预测，2025年全球数据总量将达到175ZB，是2018年的5倍以上。更不要说算力、互联网、物联网等方面的天量需求，为信息产业提供了广阔的发展前景。

二是政策大力支持，发展环境良好。近年来，国家出台了一系列政策支持信息产业发展，加速国民经济数字化转型。例如，《“十四五”数字经济发展规划》明确提出，到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重将达到10%。

三是技术创新驱动，成长潜力巨大。信息产业是技术密集型产业，技术创新是推动产业发展的核心动力。随着5G、人工智能、区块链等新兴技术的快速发展，信息产业正迎来新一轮创新浪潮。据Gartner预测，2025年全球人工智能市场规模将达到1900亿美元，年均增长率超过20%。

信息产业发展潜力无疑是巨大的，正处于加速成长阶段。$易方达信息产业混合C(OTCFUND|019018)$  聚焦信息产业核心公司，重仓深南电路、沪电股份、新易盛、中际旭创、新易盛、寒武纪、中国移动等行业龙头，紧密关联这轮科技行情。

成立以来一年多的时间里，收益率大幅跑赢同类平均及沪深300。

近1年大涨41.43%、近6月大涨32.93%，远超同类产品19.25%、21.44%的平均收益，超额能力很强。

中线非常看好，但要注意操盘节奏问题。

日线上，中证信息冲到了强压力位，后市有两种走法：

一是依托橙线支撑直接强势突破。如果是这种走法，黑马准备定投上车，在回踩确认时低吸加仓。

二是遇阻回调后再行突破。如果是这种走法，黑马准备在接下来的回调中低吸上车。

日线上，均线多头排列，技术形态良好，不排除选择第一走法的可能性。黑马先加入自选，准备择机投上一波。

4、大科技

A股平均股价指数再次冲到了绿线处的多重共振压力位，眼下成交量较前三波大幅缩小，近3日更是连续缩量，在严重缩量的情况下，黑马认为它成功突破的可能并不大。也就是说，在科技赛道强势上涨带动下，引发的个股行情，难以带动全市场向上真正突破，这一波到头后有较大可能还会再次回调。如果出现科技赛道的集体退潮，而其它赛道没能形成有效接力时，就要提防短线调整的可能性。

黑马的投资总是习惯于未雨绸缪，防范于未然，以先知先觉的洞察力，打好提前量。希望爱粉们也要有超前谋划的思维与习惯，不要总是在行情爆发大涨一波后才想着要买进、在市场大跌一波后才想着要减仓。

基于分散投资和均衡配置的考虑，最近黑马减仓大科技，加仓低位滞涨的医疗、消费及无溢价风险的跨境标的。跨境标的中黑马目前主投的是$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$  ，这只产品在全球范围内优选科技标的。最新季报显示，它主要投资AI产业链，从硬件端到软件端进行全产业的配置，重仓英伟达、台积电、博通、海力士半导体、鸿海精密、联发科等科技龙头。

全球降息周期下，流动性持续改善，利于科技龙头盈利扩张，这只标的将中线受益。黑马今天按计划加仓，周定投继续进行。

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