全球 AI 资本开支持续高增，看好算力芯片国产替代。亚马逊和谷歌上周召开业绩会，对25年资本开支展望乐观。谷歌25年资本开支投入预计750亿美元；亚马逊预计1000亿美元；此前，Meta 预计25年资本开支投入600-650亿美元，微软预计25财年投入800亿美元；“星际之门计划”计划未来四年内投资5000亿美元，全球AI资本开支在25年持续高增。

$天弘中证芯片产业ETF发起式联接C$ 通过与DeepSeek等国产大模型的适配，国内全功能GPU对复杂AI任务的支持能力将得到验证和优化，国内AI芯片全发展得到机会，加上政策支持和大基金的资金支持，可以持续看多国产芯片往上逻辑了，天弘这只七免又是指数，表现一直同类优秀，近6月上涨50个点！跟买安心

$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)C$ 恒生互联网科技指数高开3.2%，最多跳水道2.55%，尾盘收跌0.94%，从波动幅度来看是相当大，可见阿里巴巴的龙头作用非常明显。其中DeepSeek深度关联股金山云通常是美港共振的，继续上涨逻辑很强