#纵情生活，分享2025春节见闻#香港互认基金为内地投资者提供了境外资产配置的有效工具，春节期间也不例外。在全球不同地区经济周期不同步的情况下，通过香港互认基金可投资全球资产，分散风险、捕捉多元收益。例如股票型基金投资地域广，能涵盖美股、日股、韩股、印度股等多地股票，债券型基金以投资美元债为主，可受益于美元债收益率和美元强势等因素，投资者能借此分享不同地区的经济发展成果。
不是所有香港基金都能成为互认基金，有更严格的监管要求，这在春节期间也持续为投资者降低踩雷的风险，让投资者的资金相对更安全可靠。香港作为国际金融中心，当地的资管机构拥有丰富的全球资产配置及创新金融品种投资的经验。春节期间市场情况或许较为复杂，但这些机构能凭借经验进行投资操作，有助于提高投资的成功率和收益性。
相比于其他跨境投资渠道，香港互认基金门槛低，投资额度充足，且不受QDII额度限制，总额度上限高达3000亿元。在春节期间，如果投资者有资金想要进行投资布局，香港互认基金提供了较为宽松的投资条件，即使资金量不大也有机会参与全球投资。
许多互认基金设有对冲份额，可以对冲汇率风险，同时提供了定期派息以及累计份额的选择。春节期间汇率可能会因为各种因素产生波动，这种份额选择有助于投资者应对汇率风险，并且根据自身需求选择派息或累计份额的方式获取收益。
骑牛看熊认为春节期间香港互认基金的投资优势，主要有10点：
1.香港互认基金的构成与特性
香港互认基金是内地与香港金融合作的成果，指依照香港法律在香港设立、运作和公开销售，并经中国证监会注册在内地公开销售的单位信托、互惠基金或者其他形式的集体投资计划 。通常被分为“北上互认基金”（香港注册的基金在内地市场开展销售）和“南下互认基金”（内地公募基金到香港市场销售）。
2.投资市场多元化
香港互认基金可投资产涵盖香港及国际市场，与内地市场的相关性较低。这意味着投资者可通过香港互认基金投资全球资产，如股票型基金可全球布局，像摩根太平洋科技基金CNY累积(968062.OF)，其2024年三季报显示的10大重仓股包含美股、日股、中国台湾地区、韩国、印度等地的股票 。
这种全球资产布局可以为投资者提供更多的投资机会，分散单一市场风险，捕捉不同地区的经济发展红利。对于在春节期间投资的投资者而言，内地市场在春节期间休市，而香港互认基金的全球资产投资仍可在国际市场进行交易，不受内地春节假期的影响，可能获得收益机会。
可投资的资产类型丰富，包括股票型、混合型、债券型、指数型等多种类型基金。债券型基金以投资美元债为主，分别以美国国债等高信用等级债券为主要持仓，在2024年分别取得5.69%和6.10%的回报，不同类型的资产可以满足不同风险偏好投资者的需求。
3.监管透明严格
香港互认基金受香港严格的监管体系监管，不是所有香港基金都能成为互认基金，这一条件对基金的资质进行了筛选。要获得互认基金的资格，基金需要满足一系列严格的标准，这些标准涵盖基金的运作流程、信息披露、风险控制等多个方面。严格的监管要求降低了投资者踩雷的风险，投资者可以在相对透明和规范的市场环境下进行投资决策。
4.份额选择多样化
许多香港互认基金设有对冲份额，可以对冲汇率风险。由于投资资产可能涉及多种货币计价，汇率波动会影响投资收益，对冲份额为投资者提供了一种应对汇率风险的手段。
同时提供定期派息以及累计份额的选择。这一特性适合不同的投资者需求，如追求定期现金收益的投资者可以选择定期派息份额，而希望资本增值的投资者可以考虑累计份额。
5.全球资产配置需求的满足
在春节期间，内地传统投资产品受到假期影响交易停滞时，香港互认基金可以成为投资者参与全球资产配置的有效工具。中国内地市场在春节期间休市，而国际市场仍在正常运转，投资者可以通过香港互认基金投资境外资产，分享全球经济增长以及不同资产类别的收益。
如投资海外发达市场的优质蓝筹股、新兴市场的高成长企业股票或者国际高收益的债券等。这有助于投资者构建更加多元化的投资组合，特别是那些寻求在全年保持资产配置不断优化和资产增值的投资者。
6.内地经济波动缓冲
在春节期间，尽管内地消费市场可能相对活跃，但整体经济活动可能存在一定的波动或者季节性调整。香港互认基金由于投资的多元性和国际性，可以在一定程度上避免受到内地单一经济体波动的影响并且成为内地经济波动的缓冲。通过投资与内地市场关联度低的国际资产，投资者能够从不同区域的经济复苏、行业发展及货币政策等多种因素中受益，而不是仅仅依赖内地市场表现。
7.分散化投资与风险规避
春节期间投资香港互认基金对于投资者来说是很好的分散投资手段。如果投资者原本的投资组合集中于内地市场，单一市场的集中投资会面临较大的风险，特别是春节期间消费、资金流动等因素可能给内地市场带来不确定性。而香港互认基金投资于全球范围内的不同资产，不同的市场、不同的资产类别在同一时间面临的风险和机会不同。通过投资香港互认基金，可以降低与内地投资产品之间的相关性风险，提高整个投资组合的抗风险能力。
8.相较于传统内地基金的优势
在春节期间，内地基金只能投资内地市场，而内地市场在春节前后资金流向、宏观政策预期等因素存在较大变化不确定性，可能对基金收益产生较大影响。香港互认基金投资于香港及国际市场，市场范围更广。尤其当内地市场休市时，香港互认基金仍然能够依据国际市场行情进行运作，这种跨市场的运作机制使得香港互认基金在春节期间有更多的投资机会。
香港互认基金的监管体系是香港的监管体系，与内地监管体系不同。对于那些关注不同监管风格、寻求更国际化监管下投资产品的投资者来说，香港互认基金在春节期间能满足他们对特殊市场环境下投资产品的多元需求。并且香港互认基金投资策略更加多样化，有助于投资者在春节期间或者其他时间段寻找到与内地基金收益分化的投资工具，优化投资组合。
9.多元化收益前景
香港互认基金投资品种和地域广泛，能够提供多元化的投资机会。投资者春节期间布局可以有机会在股票、债券以及不同国家和地区市场之间寻找收益机会。例如在新兴市场国家经济快速发展时其股票市场可能上涨获得股价上涨收益；稳定的发达国家债券市场则可以提供稳定的票息收益等。
10.市场互补性收益
香港互认基金与内地市场的互补性使得在春节期间仍有潜在的收益机会。内地市场休市期间，国际市场在正常交易，如果投资者选择香港互认基金投资于反向走势或者非相关的国际市场，则有可能实现与内地市场投资特殊的互补收益效果。如内地股票市场春节前上涨过多存在调整风险，而同期欧美市场的债券可能不受内地市场的影响上涨，香港互认债券基金就可以获取对应的收益。
QDII（合格境内机构投资者）是内地投资者进行境外投资的一种途径，但QDII面临外汇额度限制。在春节期间，如果QDII外汇额度紧张，投资者的投资需求可能无法得到满足。然而香港互认基金仅受内地销售比例限制（目前这一限制还在放宽），总额度上限3000亿元，投资额度充足。并且香港互认基金投资品种更为丰富，投资策略实施上也更加灵活。在春节期间，国际市场瞬息万变，投资策略的灵活性有助于基金管理者快速调整投资组合以适应市场变化，增加获得收益的机会。
香港互认基金在信息披露方面也具有规范性，会提供月度的基金报告向投资人披露基金资产持仓的情况。相比之下，投资者获取QDII的详细资产信息可能不够及时或者全面，在春节期间这一信息优势有助于投资者更好地把握投资动态。
骑牛看熊看好天弘基金旗下代理香港互认基金中的百达策略收益累积CNY（968075），原因有7点：
1.多种资产结合
百达策略收益累积CNY（968075）旨在透过主要投资于一个涵盖股票及固定收益证券的环球多元化投资组合，这种多元化投资组合是其重要的投资优势之一。从其投资组合分布来看，不仅有股票投资，还涉及到债券等固定收益证券。
例如，在其资产配置中包含有投资级别债券，如Us Treasury（不同利率的国债）等，投资级别债券相对较为稳定，能为投资组合提供一定的稳定性和固定收益来源。在新兴市场政府债券方面虽然占比相对较小（0.09%），但也体现了在不同区域债券市场的布局，从而分散风险。股票方面有像Apple Inc这样的权重股，对科技类股票的涉猎有助于捕捉科技行业快速发展带来的增值机会。
其还涉足高收益债券（0.01%）等不同类型的债券，这样多种债券和股票的组合，可以在不同的市场环境下发挥优势。当股票市场表现不佳时，固定收益证券可能保持稳定或增值，反之，股票市场好转时，股票部分又能推动基金的收益提升。
2.环球布局优势
进行环球投资意味着它不会过度依赖某一个地区的市场。例如，如果只投资于国内市场，一旦国内市场出现宏观经济波动、政策变化或者行业危机等情况，投资组合可能遭受重大损失。而百达策略收益累积CNY（968075）的环球布局能够分散这种地区性风险。
它可能投资于美国、欧洲以及亚洲等不同地区的股票和债券市场。美国股市如果处于熊市，可能欧洲或亚洲股市处于不同的周期，这种跨地区的投资能平衡整体的投资收益。它可以捕捉不同国家和地区的经济增长机会，如新兴市场国家可能存在高增长的行业如科技或消费领域，发达市场国家则可能在高端制造业、金融服务等行业具有优势。
3.收益目标明确
该基金旨在中期至长期提供收益及缔造长期资本增长，这让投资者有一个比较清晰的收益预期。从过往业绩来看，其在不同时间段都有相应的收益表现。比如在基金成立后的近1年时间段内（以2024年数据为例），年率化达到21.89%（虽然过往表现并非未来表现的保证），说明有获取可观收益的能力。
长期来看，尽管过去存在波动，如5年期自成立日有 - 6.12%的表现，但总体是朝着收益获取和资本增长的目标发展的。对于长期投资者尤其是那些看重中期到长期稳定回报的投资者来说，这种目标设定符合他们的投资规划，例如计划通过长期投资为养老积累资金或者为子女教育储备资金等的投资者。
4.风险管理
在管理下行风险方面，基金配置多样化资产是其风险控制的有效手段。如前文所述的股票和债券的多元配置。债券在通常情况下，具有相对稳定的收益流和较低的波动性，可以作为对冲股票市场下跌风险的工具。
当股票价格大幅度下跌时，债券价格可能保持平稳甚至上涨，从而减轻整个投资组合的损失。并且从投资组合特性来看，截至2024年10月底年率化波幅（超出3年）为12.39%，说明在管理波动风险方面有一定的成效。此外，基金可能会根据宏观经济形势、市场趋势等因素调整股票和债券的占比，从而更加灵活地应对市场变化带来的风险，例如在经济衰退预警期增加债券配置比例，减少股票的暴露程度。
5.专业人员管理
由特定的管理团队AndyWong，JamesFan负责基金的管理，他们在投资组合的构建、资产配置调整以及风险控制等方面有着专业的知识和经验。他们需要综合考虑全球宏观经济形势、行业发展趋势、货币政策变化等因素来进行投资决策。
例如在分析宏观经济走势时，如果预测到全球经济将进入一个低增长、高通胀的时期（类似滞胀环境），他们可能会调整投资组合，减少对周期性强的股票配置，增加抗通胀的资产如实物贵金属相关的投资（如果基金允许的话）或者增加固定收益类中通胀挂钩债券的比例。
专业的管理团队能够进行深入的企业研究和行业分析，挑选具有潜力的股票和优质的债券进行投资。对于股票投资，他们会考察公司的财务状况、经营业绩、市场竞争力、管理团队能力等多方面因素。例如在选择像Apple Inc这样科技巨擘进行投资时，不仅是考虑其当前的市场地位，还包括其未来的技术创新能力、产品线布局（如在智能手机之后的新兴消费电子设备、软件与服务业务的拓展等）对于盈利增长的推动作用等。同样对于债券投资，会考量债券发行主体的信誉、偿债能力、债券利率走势等因素。
6.低申购费率
在申购费率方面存在一定优势，如果通过特定平台购买，如基金买卖网，可能全场申购费率低至1折。这对于投资者来说是一个节省成本的机会。假设正常申购费率为x%，在1折的情况下，投资者只需要支付0.1x%的申购费用。
例如，如果正常申购费率为1.5%，按照1折计算只需要支付0.15%的费用，在大额投资时，这种费用节省会更加明显。对于计划投入较大金额到该基金的投资者而言，可以大幅降低投资成本，提高投资回报率的下限，相当于在投资初期就增加了潜在的收益空间。
7.实际费用可变通
虽然基金有规定最大认购费 、最大赎回费（费用为经销商所得，而非管理公司，并且实际收费可能更低）等规定数字，但实际投资者承担的费用可能更低。投资者可以通过理财顾问或基金经销商处了解自己可能需要支付的实际金额。这种在费用上的灵活性，让投资者有可能根据自身的情况谈判争取到更有利的费用条件，使得投资的总成本更符合自身的预算和预期。例如在大额赎回时，经销商可能会给予一定的折扣，或者在某些营销活动期间会减免部分费用等。
如果投资者还找不到如何选择基金产品，还想着如何“抄作业”。对于基金产品，可以考虑百达策略收益累积CNY（968075），这也是目前上市的同类基金中表现较好的。基金公司的实力是大家有目共睹的，优秀的基金经理保驾护航，再加上产品本身的优势明显，可谓是一举两得的投资标的，也是大家可以在之后行情中进行资产配置的品种，相信年底大家一定能满载而归！
与此同时，2025年是公认的“降息年”，美联储降息号角的吹起，企业分红将会增多，市场投资机遇也会更多，这也有望迎来新一轮的上涨契机，可以关注该基金在之后的趋势性拉升行情，现在正是配置最佳时机！
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